• 새로운 정보

증권가속보

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[LG디스플레이(034220)] 하반기 턴어라운드 모멘텀 유효 조회 : 26
 
하반기 실적의 급격한 턴어라운드 예상. 대형OLED 중국 공장 정상화, 중소형OLED 패널 출하량 증가에 따른 실적 성장에, 단기 LCD 업황 개선 효과가 더해졌기 때문. ’21년 이후부터는 OLED가 성장 동인으로 자리잡을 것으로 예상되는 바 실적 성장 가능할 전망 


펀더멘털 회복을 반영할 주가

동사에 대한 Buy 투자의견과 목표주가 2만원 유지. 하반기 급격한 실적 턴어라운드가 예상되는 바 주가와 밸류에이션 방향은 긍정적일 것이기 때문

일단 동사의 주가는 Bottom-out한 상황. 동사는 ’19년 1분기부터 실적 악화로 인해 주가 디레이팅을 경험했음. 중국발 LCD 공급 과잉으로 인해 LCD 사업은 부진했으며, 지속적인 OLED 투자로 현금흐름도 악화. 그러나 최근 실적 변수들이 개선되고 있어 펀더멘털 회복 예상. ’20년 하반기 흑자전환에 성공할 것이고, ’21년부터는 이익 성장이 가능할 전망. OLED 사업이 성장을 견인할 것. 수요 제품의 OLED 사용은 지속 확대될 것이므로 동사의 OLED 사업 환경은 긍정적일 가능성이 높다고 판단. 동사는 전 세계 유일의 중소형+대형OLED 양산 업체임에도 불구하고 현 주가는 PBR 0.49배로 디스플레이 섹터 평균 0.94배를 하회하고 있는 상황

2020년 하반기 흑자전환 전망

3분기 영업이익 1,482억원 추정. 예상대로 7개 분기 만의 흑자전환 예상. 4분기 영업이익 1,005억원으로 흑자기조 이어갈 전망. 하반기 영업이익의 급격한 턴어라운드 예상

3분기 1) LCD 사업은 세트 업체들의 패널 재고 축적 효과와 패널 가격 상승에 따른 실적 성장 전망. 2) OLED 사업은 북미 업체향 패널 출하량 증가, 중국 공장 정상화 등에 따른 실적 개선 예상. 4분기에는 OLED 사업의 활약이 돋보일 것. 중소형OLED의 북미 업체향 패널 출하량이 1,918만대(+18% q-q)로 지속 증가하는 가운데, 대형OLED의 평균 가동률이 수요 이벤트(광군제, 신규 게임 콘솔 출시 등) 발생으로 93%로 전망하며 4분기 실적에 긍정적 영향을 끼칠 것으로 예상

NH 고정우



댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[파마리서치프로덕트(214450)] 여전히 꾸준히 성장한다
아랫글
[은행] 배당 Play Again? 낮아진 눈높이 vs 낮아진 금리

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2731.45

▲35.23
1.31%

rassi

실시간검색

  1. 셀트리온380,000▲
  2. 셀트리온헬스149,700▲
  3. 삼성전자71,500▲
  4. 현대차196,500-
  5. 한화솔루션45,100▼
  6. 카카오389,500▲
  7. SK하이닉스115,000▲
  8. 엔투텍7,600▼
  9. 삼성중공업7,110▲
  10. 셀트리온제약238,600▲