• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[OCI(010060)] 폴리·카본·DCRE 가치 재평가 구간, Top-Pick 조회 : 138
증권가속보3 (1.241.***.216) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/02/13 09:13
 
폴리 잠재 가치 상승 및 카본.DCRE 재평가 지속, Top-Pick 추천

① 차별적 고순도 · 추가 증설 기대에 따른 폴리실리콘(이하 “폴리”) 잠재 가치 상승 및 ② 폴리 수익 안정에 따른 카본 · DCRE 가치 재평가 지속 판단. Top-Pick 추천. 

4분기 영업이익 1,022억원(QoQ +227억원), 폴리 급증 및 카본 호조  

4분기 실적, 매출액 8,382억원(YoY28.7%, QoQ -11.0%), 영업익 1,022억원(YoY +1,046 억원, QoQ +227억원, QoQ 폴리 +323, 과산화수소 등 +7, 카본<석유화학 포함> -34, 에 너지시스템 +72, 기타 -141), 성과급 등 일회성 비용(100억원) 불구, ① 판가 상승(QoQ +12%)에 따른 폴리 실적 급증, ② TDI.피치 호조에 따른 카본 호실적 지속 및 ③ SMP 상승에 따른 에너지솔루션 흑자 전환에 힘입어 전분기 대비 큰 폭 개선. 폴리 호조에 힘입 어 당사 추정치 상회(일회성 비용 제외時, 추정 영업이익 대비 +132억원)하는 Surprise. 

cf. 4분기 특기사항: ① 폴리 정기보수 1분기로 연기, ② TDI 제외한 카본블랙, 피치, 벤젠 정기보수 시행, ③ MSE(미국 모듈 자회사) 손실 축소. 

☞ 18년 1분기 영업이익 998억원(QoQ -23억원, QoQ 폴리 -163, 과산화수소 등 -14, 카본<석유화학 포함> +38, 에너지시스템 -5, 기타 +121), 일회성 비용 소멸 및 정기보수 완료에 따른 카본 증익 불구, 정기보수 / 환율 하락에 따른 폴리 감익 영향으로 전분기 대 비 소폭 감익. 

폴리의 경우, 1월까지는 Spot 가격(17.69$/kg)으로 판매, 2월 가격 하락(2.1 주차 Spot 가격 16.59$/kg, ft. 설치 비수기 下 고객사<웨이퍼> 재고 소진에 따른 가격 인 하) 예상, 3월 중순 이후 가격 반등(ft. 2분기 설치 성수기 따른 고객사 재고 비축 수요 기 대) 예상. 2월 가격의 경우, 증설.가동률 상향發 Mono 웨이퍼 생산 증가에 따른 고순도 폴리 수요 강세 지속, 동사의 실제 공급가격은 시장 Spot가격보다 높을 것(High - purity polysilicon for the use of mono-crystalline o nly dropped limitedly since the major mono crystalline wafer makers did not seem to curtail production as substantial as multi crystalline wafer makers , 2.1주차 PVInsight Weekly Snapshots).

교보 손영주



0 0
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[삼성물산] 불비불명(不飛不鳴)
아랫글
[반도체] Galaxy S9 판매 호조 예상

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2460.65

▲12.20
0.50%

실시간검색

  1. 셀트리온270,000▲
  2. 셀트리온헬스94,100▲
  3. 보락3,675↑
  4. 현대건설70,000▲
  5. 그랜드백화점14,300-
  6. 비츠로시스2,390▼
  7. 휴비스10,300▲
  8. 에스모8,820▲
  9. 파미셀20,150▲
  10. 인스코비10,200▲