• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[카카오(035720)] 규제완화, 용이 물을 만난 것 조회 : 948
증권가속보3 (116.37.***.141) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/08/10 10:05
 
2분기 실적 Review

매출액 5,889억원 YoY +26%, 영업이익 276억원 YoY -38%, 지배순이익 214억원 YoY +89%. 시장기대치 소폭 하회. 광고 1,664억원 YoY +10%, QoQ +8%(카카오플랫폼 광고 약549억원 YoY +51%, QoQ +11%), 콘텐츠 3,028억원 YoY +29%, QoQ +6%(웹툰 등 유료콘텐츠 607억원 YoY +57%, QoQ +13%), 카카오T/페이 등 약 264억원 YoY +88%, QoQ +20%

매출 증가, 인건비, 광고선전비 QoQ 감소(유지)로 영업이익(률) 증가. 신사업(모빌리티, 페이, 글로벌, AI, 블록체인) 적자 535억원 제외 시 2분기 영업이익은 811억원. 이 기준으로 현재 벨류에이션은 30배 수준   

3분기 및 하반기 전망

[광고] 

타게팅 광고 모멘트의 광고효율성이 높아, 광고단가(CPM)가 적용 전 단가(17년 11월) 대비 50% 상승. 하반기 적용광고 확대 예정. 카카오 플랫폼 광고 QoQ +11% 증가의 주요인인 톡채널(3탭) 광고 인벤토리 증가(17년 1개에서 18년3월 1개, 5월 2개 추가)로 광고매출이 3배 증가. 하반기 광고 매출 증가에 계속 영향을 미칠 전망 

[콘텐츠]

일본 피코마(웹툰) 매출 109억원 YoY +253%, QoQ +35%. 국내 카카오 페이지 400억원 YoY +55%, QoQ +13% 등 추세적 성장 이어질 전망 

[카카오택시/페이] 

기존 보다 가격이 높은 카카오 택시 유료화 확대(즉시배차), 수익성 좋은 카카오머니 결제 증가로 기타 매출도 고성장 지속 전망 

카카오뱅크 보유가치가 현실화 된다

최근 은산분리 완화를 위한 은행법 개정 추진이 본격화 되면서, 지난 1년여간 급 성장한 카카오뱅크에 대한 동사의 보유가치가 현실화 될 것으로 예상됨. 카카오 뱅크는 지난 1년여 동안 630만개의 계좌, 여신 7조원, 수신 8.6조원 규모로 급격히 성장함. 이에 따른 영업손실도 481억원(3Q17) (376억원(4Q17) (53억원(1Q18)으로 급격히 감소 중. 동사는 현재 의결권 지분 4%를 포함한 카카오뱅크 지분 18%를 소유하고 있으나, 은산법 개정안인 34~50%까지 지분이 확대되면, 카카오의 지분증가를 통한 카카오 뱅크 지분가치 현실화가 가능하다는 판단임. 또한, 본격적인 자본확충 및 관련 규제 완화를 통한 카카오플랫폼을 활용한 핀테크가 확대(카카오 빅데이타를 활용한 신용평가모델, 앱투앱 신용카드 사업확대, 주택담보대출, B2C 금융 등) 카카오 뱅크의 성장은 배가될 수 있을 것으로 예상됨 

유안타 이창영



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[현대백화점(069960)] 2분기 예상치에 부합
아랫글
[CJ CGV(079160)] 지금은 쉬어갈 시점

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2069.38

▼-26.17
-1.25%

실시간검색

  1. 셀트리온208,000▼
  2. 셀트리온헬스70,000▼
  3. 삼성전자38,950▼
  4. 아난티15,350▲
  5. SK하이닉스61,800▼
  6. 셀트리온제약57,400▼
  7. 삼성전기101,500▼
  8. 삼성바이오로391,500▼
  9. 호텔신라76,500▼
  10. 보해양조2,020▲