• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한솔제지(213500)] 팔방미인(八方美人) 조회 : 974
증권가속보3 (116.37.***.141) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/08/10 10:27
 
인쇄용지, 백판지 국내 1위, 감열지 글로벌 3위 

국내 인쇄용지 1위, 백판지 1위 그리고 글로벌 감열지 3위 업체다. 2015년 한 솔홀딩스(구 한솔제지)에서 제지사업부분을 인적분할해 신규 설립되었다. 타 인쇄용지 업체들과는 달리 산업용지(백판지)와 특수지(감열지) 생산을 동행하 고 있어 다각화된 제품 포트폴리오를 자랑한다. 사업 부문은 인쇄용지(매출 비 중 42.4%), 산업용지(30.8%), 특수지(26.8%)로 나뉜다.

백판지 시장 점유율은 41%에 달해 가격 경쟁력과 결정력을 모두 갖추고 있다. 규모의 경제를 통해 경쟁 업체들보다 높은 수준의 이익 달성이 가능하다. 감열 지(특수지) 부문은 글로벌 3위 규모를 자랑한다. 2018년 9월 신탄진 공장의 설비 전환이 완료되면 생산능력(18.6 → 31.9만톤) 기준 글로벌 1위 업체로 도약한다.

18년 매출액 1.92조원(+9%), 영업이익 1,471억원(+118%) 전망

2018년 매출액은 1.92조원(+9.5% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익은 1,471 억원(+117.7%)을 전망한다. 산업용지와 특수지 부문에서의 이익 성장세가 실적을 견인하겠다. 산업용지 부문은 폐지 가격 하락(-13.1%)과 판가 인상 (+3.1%)이 동시에 이뤄지면서 영업이익이 전년 대비 145.7% 증가할 전망이 다. 특수지는 판가 인상(+22.5% YoY)이 지속되면서 영업이익은 186.1% 증 가하겠다.

목표주가 27,000원으로 8.0% 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가 27,000원으로 8.0% 상향, 투자의견 ?매수?를 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 EPS 3,768원에 Target PER 7.2배를 적용했다. Target PER 글 로벌 종합제지업체들의 선행 12개월 평균 PER 9.1배에 20% 할인하여 산정 했다. 할인 근거는 Peer 그룹과의 매출 규모 차이(약 1/10 수준)다. 투자포인 트는 1) 산업용지 부문의 스프레드 확대(18F 판가 +3.1%, 원가 -13.1%)에 따른 이익 개선세, 2) 감열지의 생산능력 확대 및 추가 판가 인상 기대감이다. 

신한 조용민



0 0
닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[무림 P&P(009580)] 펄프와 제지, 둘 다 좋다
아랫글
[제지산업] 중국發 제지산업의 변화

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2154.73

▲9.61
0.45%

실시간검색

  1. 셀트리온264,000▲
  2. 셀트리온헬스80,000▲
  3. 삼성전자43,950▲
  4. 신라젠87,500▲
  5. 셀트리온제약70,800▲
  6. 흥구석유4,190▲
  7. 현대백화점90,500▲
  8. 아이씨케이1,810▲
  9. 디피씨6,120▼
  10. 카카오100,500▲