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[감사보고서_part2] 씨에스윈드(112610), 2018년도 감사보고서제출 공시내용 집중분석

이번 감사보고서의 실적자료를 근간으로 씨에스윈드(112610)의 주요 재무비율과 투자지표(연간기준)의 변화를 추정하면 다음과 같다.


1. 주요 재무비율 분석
(항목별로 당해사업년도/직전사업년도/증감률 순서임)
-. 부채비율 : 90.4% / 28.51% (+217.1%)
-. 영업이익률 : 6.5% / 11.34% (-42.7%)
-. 지배주주귀속순이익률 : 1.2% / 12.47% (-90.4%)
-. ROA : 1.2% / 10.07% (-88.1%)
-. ROE : 2.2% / 12.98% (-83.1%)
ROE(자기자본이익률, 연간기준)는 상장사 대부분의 평균수준과 비슷한 수준이다(2.2%). 다만 해당항목 수치가 전년대비 감소했다는 점에서 동사의 자기자본의 활용에 따른 성과창출능력이 뚜렷하게 줄어든다는 측면에서 예의주시할 필요가 있다.(전년대비 -83.1% 감소).


2. 투자지표 분석
(항목별로 당해사업년도/직전사업년도/증감률 순서임)
-. EPS(주당순이익) : 408원 / 298원 /+36.9%
-. BPS(주당순자산) : 18426원 / 19628원 /-6.1%
-. PER : 89.2배 / 11.63배 /+667%
-. PBR : 2배 / 1.33배 /+50.4%
한편 PER(주가수익비율)이 크게 올라간 점도 눈에 띈다. 동사의 PER는 전년도 11.63배에서 이번 결산기에는 89.2배로 667% 만큼 상승했다. 더욱이 동사의 PER 수준이 KOSPI 평균보다 높은 수준이기 때문에 밸류에이션 매력은 크지 않다고 볼 수 있다. 이는 동사의 이익규모가 증가한 것보다 주가상승폭이 컸기 때문으로 볼 수 있다.