• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[성광벤드(014620)] 매출증가 및 ASP 회복으로 흑자 전환 가능성 고조 조회 : 125
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/04/10 09:19
 
지난 해 4분기 실적이 당사 예상치보다 부진했으나, 수주가 회복되고 있어 지난 해에 이어 매출 성장에 큰 어려움은 없어 보입니다. 국내 석유화학 업체들의 투자도 예상보다 빨라 올해 분기평균 수주가 500억원을 무난히 넘을 것으로 전망합니다.


매출 증가 및 ASP 회복으로 1분기 흑자 전환 가능성 
 
동사의 지난 해 4분기 매출은 493억원으로 전년동기대비 56% 증가했다. 이는 400억원대 후반까지 올라온 수주 영향인데, 1분기 매출도 지난해 3분기 502억원까지 올라온 수주 영향으로 전년동기대비 35% 가량 성장한 492억원을 예상한다. 여기에 ASP도 2017년 4분기를 저점으로 회복되고 있다. 원재료 가격 상승분이 판가에 반영되며, ASP는 저점대비 약 15% 상승했다. 영업이익은 -7억원을 예상하나, 기말 적용환율 등에 따라 매출액이 500억원을 상회할 경우에는 흑자 전환할 가능성이 있다. 이 경우 9개분기만에 영업흑자전환하게 된다.

수주는 석유화학을 중심으로 회복세 
 
지난 해 4분기 수주는 451억원으로 전년동기대비 11% 감소했다. 그러나 지난 해 연간 분기평균수주는 486억원으로 2017년 분기평균수주 430억원보다 증가했으며, 2019년 1분기에도 2018년 분기 평균수주에 근접한 성과를 거둔 것으로 추정된다. 특히 동사 매출의 68%에 달하는 석유화학 부문에서 수주가 회복되고 있는 점은 긍정적이다. 1분기 국내 석유화학업체로부터 초도물량을 수주해 2분기 이후 물량 증가가 본격화할 것으로 전망된다. 또한 미국과 캐나다 등으로부터 LNG터미널 관련 수주도 확대되고 있어 2019년 분기평균수주가 500억원을 상회하는 데 큰 어려움은 없어 보인다.

투자의견 Buy, 목표주가 16,000원 유지 
 
국내 석유화학 업체의 투자가 예상보다 빠르게 전개되고 있어 금년 4분기에는 500억원 후반 매출 달성에 큰 어려움은 없어 보이며, 연간 흑자 전환 가능성도 여전히 유효하다. Target P/B 1배를 그대로 적용해 목표주가 16,000원, 투자의견 Buy를 유지한다. 

한화 이봉진



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[엔씨소프트(036570)] 의지를 품고 성장하는 회사
아랫글
[스카이라이프(053210)] 1Q19 Preview: 합산규제 논의 부담

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
1948.30

▼-2.71
-0.14%

실시간검색

  1. 셀트리온151,500▼
  2. 셀트리온헬스41,000▼
  3. 일지테크6,560▲
  4. 아진산업3,280▲
  5. 에이치엘비40,000▼
  6. 코오롱생명과20,900▲
  7. 한국바이오젠7,500▲
  8. 삼성전자43,950▼
  9. 모나리자3,750▲
  10. 신라젠15,000▲