• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[기아차(000270)] RV의 명가, HEV로 준비 중 조회 : 133
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/05/27 09:43
 
3Q19부터 SUV 모멘텀 확대될 것

3Q19부터 SUV 모멘텀이 확대될 전망이다. 미국 전용 SUV인 텔룰라이드의 최근 주문량은 올해 기존 계획 CAPA인 5.8만대를 넘어서는 흐름을 보이고 있으며, 3Q19 들어서는 연산 7.1만대 수준까지 CAPA가 확대될 가능성이 크다. 국내의 경우 모하비 출시가 역시 3Q19에 예정되어 있는데, 이를 기반으로 상반기에 감소세를 보여왔던 내수판매가 반등의 계기가 마련될 것으로 예상된다.

SUV전용 HEV 파워트레인 도입으로 미국 M/S 확대 기대

2020년초 부터는 순차적으로 쏘렌토와 스포티지의 완전변경모델이 투입되는데, 미국시장의 M/S 확대를 위해 HEV트림이 동시에 투입될 것이다. 현재 경쟁 업체중 Toyota의 경우 4WD를 적용한 RAV4 신차 출시가 이뤄졌는데, 동사 쏘렌토의 HEV 4WD 역시 미국이나 유럽의 경쟁업체 대비 상대적으로 투입이 빠른 편이어서 M/S 확대가 가능할 것으로 분석된다. 2020년부터는 CAFE Standard가 추가로 강화되기 때문에 친환경 파워트레인이 필수적인데, SUV의 경우 4WD가 요구되는 경우가 많아 SUV 개발에 특화되어 있는 동사의 역할이 기대된다.

해외공장 불확실성 해소, 환율효과로 2Q19 실적 모멘텀 기대

멕시코공장의 브라질 공급 가능성 확대, 무역확장법 232조 결정 지연 및 미주 철강/알루미늄 관세 철폐로 인해 동사를 둘러싼 macro 불확실성이 빠르게 제거되고 있다. 한편 2Q19 실적은 원/달러 환율이 우호적인 환경으로 전환되고 미국수출용 신형소울의 판매급증으로 호실적을 기대한다. 2Q19 영업이익은 4,705억원(YoY +33.2%)으로 추정한다.

투자의견 Buy, 목표주가 50,000원 유지

동사에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가 50,000원을 유지한다. 그룹사의 방향성이 4WD기반 친환경차를 위주로 개발이 진행되고 있어 포지셔닝상 2019년 텔룰라이드의 성공에 이어 2020년에도 SUV Cycle에서 수혜가 뚜렷하게 나타날 것으로 예상한다. 4월 이후로는 내수 부진에 대한 우려로 주가 모멘텀이 둔화된 양상을 보이고 있어 저가매수기회로 활용할 필요가 있다는 판단이다.

이베스트 유지웅



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[현대위아(011210)] 앞으로는 4WD의 시대
아랫글
[현대차(005380)] 친환경차 No.2를 향해

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2124.78

▲26.07
1.24%

실시간검색

  1. 셀트리온211,500▲
  2. 삼성전자45,250▲
  3. 나노메딕스9,690▲
  4. 샘코33,050▲
  5. SK하이닉스67,200▲
  6. 에이치엘비70,300▼
  7. 셀트리온헬스58,800▲
  8. 에이디칩스2,215▲
  9. 콤텍시스템2,120▼
  10. 아이에이815▲