• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[리노공업(058470)] 2Q19 Review: 기대치 부합 조회 : 161
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/08/14 09:51
 
2Q19 Review

동사의 2Q19 실적은 매출액 440억원(+3.4% yoy), 영업이익 167억원을 기록하였다. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 467억원, OP 168억원) 대비 소폭 하회(영업이익은 부합)한 수준이나, 분기 최대실적이다. 실적개선 이유는 1) 초음파프로브(의료부문)에서 2Q18 33억원 → 2Q19 54억원)으로 +61.8% yoy 성장하였고, 2) Leeno Pin & IC Test 소켓 사업에서도 5G 관련 R&D가 급증한 모바일 고객사들의 수요 증가가 진행되었기 때문이다.

이번 실적에서 전년동기(2Q18) 영업이익에 대한 재작성(2Q18 기존 155억원, 이번 재무제표에서 영업이익 178억원으로 23.6억원 증가로 수정)이 있었는데, 이는 부산물(스크랩)에 대한 계정분류(영업외손익 → 영업손익, 분기보고서 재무제표 주석 31. 전기재무제표 재작성 참고) 변경에 따른 것으로서 순이익에는 변화가 없으나, 2Q18 영업이익이 재작성되었다. 이에 2Q19 영업이익 성장률에 대한 정확한 파악은 쉽지 않으며, 단순히 종전 기준으로 OP 2Q18 155억원 → 2Q19 167억원으로 고려할 경우 +7.9% yoy 수준이다.

투자의견 매수 유지, 목표주가 70,000원으로 하향

동사에 대해 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 80,000원 → 70,000원으로 하향한다. 매수의견을 유지하는 이유는 1)중장기적인 성장성(2010년 이후 CAGR Sales 13.0%, OP 11.3%, 역성장 없음)이 유지되고 있으며, 2)2018년을 기점으로 의료부문의 성장성이 큰 폭으로 확대(Sales 2017년 73억원 → 2018년 142억원 → 2019E 214억원, 1H19 +67.9% yoy)되면서 최대실적을 기록하고 있기 때문이다. 목표주가 하향 이유는 시장 낙폭과대로 TP와의 괴리도가 확대되어 단순조정 한 것으로 의미가 크지 않다.

이베스트 정홍식



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[CJ ENM(035760)] 과도한 하락: 3Q 영화/엔터 4Q 드라마가 이끈다
아랫글
[케이엠더블유(032500)] 2Q19 Review: 역시는 역시 역시였다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
1725.44

▲0.58
0.03%

실시간검색

  1. 셀트리온196,000▲
  2. 삼성전자47,000▲
  3. 셀트리온헬스81,900▲
  4. 씨젠93,500▲
  5. 신풍제약15,400↑
  6. 남선알미늄6,400▲
  7. 파미셀18,550▲
  8. 레몬13,200▲
  9. 셀트리온제약68,800▲
  10. 현대차86,300▼