• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한화생명(088350)] 부진한 실적이지만 주가 하방 경직성 보유 조회 : 28
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/11/14 08:50
 
3Q19P 순이익 609억원(-56.6% YoY), 컨센서스 부합

3Q19P 영업손실 1,632억원(적지, 이하 YoY),  순이익 609억원(-56.6%)으 로 시장 컨센서스(순이익 550억원)에 부합하는 양호한 실적을 기록했다. 보유 주식 손상 차손 및 매각 손실 약 400억원이 반영됐다. 변액 보험 관련 적립액 은 28억원이 인식됐다. 작년 300억원 환입과 상반된다.

위험손해율은 81.5%(+5.7%p)로 상승했다. 생존 급부 손해율이 상승하고 있 다. 25회차 유지율 하락으로 인해 위험보험료 증가세도 둔화(2017년 +3.1% →  2018년 +1.6% → 3Q19 누적 +0.9%)되고 있다. 이에 사차 손익은 약 1,060억원으로 전년 동기 대비 큰 폭 감소했다.

4Q19F 순손실 1,537억원(적지 YoY) 전망  

4Q19F 순손실 1,537억원(적지)이 전망된다. 시작금리 1.31%를 기점으로 변 액보험 보증준비금 추가 적립액 약 2,000억원이 반영되겠다. 연간 순이익은 7 억원(-99.8%)이 전망된다. 올 해 반영된 약 2,500억원의 일회성 주식 손상 차손이 모두 소멸될 2020년 순이익은 4,012억원(+60,073.7%)이 전망된다. 13회차 유지율이 81.4%로 견고한 수준을 유지하고 있는 만큼 기판매한 상품 들로부터 유입되는 위험보험료의 유입 가속화(+1.7%)도 기대해볼 만하다.

목표주가 2,900원, 투자의견 ‘매수’ 유지

목표주가 2,900원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 전일 종가 기준 1년 선행 PBR 은 0.16배다. 부진할 4분기 실적과 저금리에 대한 우려 그리고 규제 강화에 대 한 우려는 이미 주가에 모두 반영되어있다. 1) 내년 실적 정상화가 예상(20F EPS 성장률 +60,073%)된다. 2) 시장 금리 반등 및 자본 규제 완화가 이루 어지고 있다. 주가 하방 경직성을 보유했다고 판단하는 이유다. 지금은 금리 반 등을 즐겨도 부담없는 밸류에이션 구간이다.
 
신한 임희연



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[코스맥스(192820)] 가시적 성과는 20년에
아랫글
[메리츠화재(000060)] 역대급 손해율과 투자영업이익률

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2091.37

▲2.72
0.13%

실시간검색

  1. 셀트리온167,500▼
  2. LG디스플레16,000▼
  3. 코스모화학5,950▲
  4. 필룩스7,760▲
  5. 코미팜13,350-
  6. 삼성전자51,200-
  7. LG화학299,500▲
  8. 대한뉴팜10,150▲
  9. 코스모신소재8,920▼
  10. 제이테크놀로1,050▲