• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[노루페인트(090350)] 사이클을 이겨내는 힘 조회 : 34
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/11/22 08:20
 
News

공업용 도료와 PCM 강판용 도료가 3Q19 매출성장 주도: 3분기 연결 매출액 1,701억원(+9.7%), 연결 영업이익 115억원(+174.1%)으로 2분기 연속 호실적을 이어갔다. 공업용 도료와 PCM강판용 도료 매출액이 전년동기대비 각각 28.4%, 10.9% 증가하며 매출성장을 견인했다. 건축용 도료와 인테리어/방수재 매출액은 잦은 비로 인한 영업일수 부족에도 시장점유율이 상승하며 전년동기대비 각각 6.7%, 8.0% 늘어났다. 매출총이익률은 전분기 대비 0.6%p 하락한 23.1%를 기록했으나, 국제 유가 하향 안정화로 여전히 전년(21.3%)대비 높은 수익성이 유지되고 있다.

Comment

올해는 시작도 좋고 중간도 좋고 끝도 좋다: 마무리가 좋지 않았던 지난해와는 달리, 올해는 4분기 까지 좋은 흐름이 이어질 것으로 예상한다. 매출원가와 판관비가 잘 통제되면서 한자릿수 매출성장 에도 고정비 레버리지 효과가 크게 나고 있다. 국제유가 안정세가 장기화되는 가운데, 최근 원/달러 환율이 하향 조정되고 있다는 점도 동사 실적에 긍정적으로 작용 중이다.

Action

실력을 숫자로 보여주는데 대해 공정한 평가를!: 매출원가율과 판관비율 감소 폭이 우리의 예상을 상회한 점을 반영해, 19년과 20년 영업이익 추정치를 368억원(+10.5%), 410억원(+5.1%)으로 다시 상향한다. 주요 도료 경쟁사들이 어쩔 수 없이 건설경기 하향 사이클에 종속된 실적을 시현 중인데 반해, 동사는 B2C사업 확장, 그룹 공동 원재료 구매 등의 혁신을 바탕으로 사이클을 이겨내는 힘을 보여주고 있다. 그럼에도 19년 예상 실적 기준 EV/EBITDA는 5.2배로 상반기와 큰 차이가 없다.

DB금융 유경하



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[한솔케미칼(014680)] 강하다
아랫글
[소비재] 11월(11/1~11/20) 소비재 수출 점검

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2088.65

▲6.80
0.33%

실시간검색

  1. 셀트리온168,000▼
  2. 제이테크놀로1,030▲
  3. 압타바이오25,250▲
  4. 셀트리온헬스46,350▼
  5. 삼성전자51,200▲
  6. 코스모신소재9,120▲
  7. 젬백스38,350▼
  8. 현대약품5,390▲
  9. 젬백스지오2,195↑
  10. 코스모화학5,660↑