• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[원익IPS(240810)] 20년 업사이드는 열려 있다 조회 : 14
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/02/25 07:21
 
투자의견 매수, 목표주가 42,000원 유지

- 목표주가 42,000원은 12개월 Fwd. 예상 BPS에 목표 P/B 2.9배 적용

19년 4분기: 매출 부합, 이익 소폭 하회

- 2019년 4분기 매출 2,199억원(+86% QoQ), 영업이익 90억원(흑자전환) 기록하며 매출은 추정치 부합, 영업이익은 소폭 하회. 비용 증가는 회계기준 변경, 충당금 비용 반영 등 일회성 요인 약 150억원 발생했기 때문

- 반도체 부문 매출 1,191억원(+74% QoQ), 디스플레이 부문 매출 1,006억원(+103% QoQ) 기록하며 반도체 상회, 디스플레이 하회했음. 반도체는 20년 예정된 일부 매출이 선인식, 디스플레이는 19년 예상 매출이 20년으로 지연됐기 때문

2020년 R&D 비용 상승으로 고정비 증가하나, 업사이드는 열려 있다

- 20년 매출 1조1,775억원(+76% YoY), 영업이익 1,564억원(+280% YoY)으로 매출 상향, 영업이익 하향. 반도체 7,080억원(+92% YoY), 디스플레이 4,700억원(+57% YoY) 전망

- 하반기 메모리 반도체의 공급부족으로 주요 고객사의 메모리 반도체 투자가 진행될 것 으로 예상. 동사가 제시하는 가이던스 대비해서 추가 업사이드 고려하여 매출 전망치 상향 조정

- 반면, 미래를 위한 개발인력 충원으로 고정비 증가 예상. 2018년 말 종업원 수 약1,200명에서 2019년 말 약 1,400명, 2020년 말에는 약 1,500명으로 증가할 계획. 이에 따라 동사 R&D 비용 규모도 2020년 20~30% 증가 예상

- 코로나19 영향의 경우 일부 중화권 중소형 OLED 디스플레이 패널사향 이연 가능성 있으나, 하반기로 지연되는 수주이기 때문에 연간 실적에 미치는 영향 제한적

대신 이수빈



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[옵트론텍(082210)] 숨은 강자, 2년 연속 최고 매출 예상
아랫글
[신흥에스이씨(243840)] 헝가리 법인의 하드캐리

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
1791.88

▲66.44
3.85%

실시간검색

  1. 셀트리온209,000▲
  2. 삼성전자48,700▲
  3. 셀트리온헬스84,400▲
  4. 신풍제약20,000↑
  5. 씨젠95,300▲
  6. 현대차88,800▲
  7. 알서포트6,120▲
  8. 남선알미늄6,900▲
  9. LG화학296,500▲
  10. 셀트리온제약69,000▲