• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[세아베스틸(001430)] 1Q20 실적 개선, valuation 매력 충분 조회 : 50
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/03/26 09:37
 
1) 투자포인트 및 결론

- 20년 1분기 별도 영업손익 -58억원으로 전분기대비 적자폭 축소 예상

- 투자의견 BUY 유지. 근거는 1) 작년 3분기를 저점으로 분기 손익이 개선되는 한편, 올해 연간 영업이익이 증가할 것으로 예상되고, 2) P/B 0.12배에 불과하여 역사적 밴드 하단을 하회하고 있어 Valuation 매력이 있다고 판단되기 때문. 목표주가 9,400원 제시

2) 주요이슈 및 실적전망

- 올해 1분기 별도 매출액 4,062억원, 영업손익 -58억원으로 예상되어 영업손익은 작년 3분 기 -156억원을 저점으로 적자폭 축소, 올해 2분기 영업이익 26억원으로 전분기대비 흑자 전환 예상. 1분기 연결 영업이익 52억원으로 전분기대비 +92% 예상

- 본사의 주력 제품인 특수강 판매량은 작년 하반기를 저점으로 증가하고 있으며 수요가 부 진한 상황에서 수입산 물량의 감소가 배경으로 추정됨. 2월 누계 수입산 물량은 전년동기 대비 -50% 감소하였음. 다만 고부가제품 시장은 여전히 위축되어 있어 평균판매단가와 spread 개선이 어려워 영업손익 적자폭 축소에 그칠 전망 . 연결 자회사인 세아창원은 견 조한 실적이 지속될 것으로 예상됨

- 2020년 연간 예상 실적은 별도 매출액 1조 7,042억원, 영업이익 199억원으로 영업이익은 2019년의 14억원 대비 크게 증가할 것으로 예상. 연결 영업이익 692억원으로 전년대비 +57% 증가 예상됨

3) 주가전망 및 Valuation

- 주가는 낮은 P/B의 valuation 매력, 실적 개선의 방향성, 배당수익률(주당 배당금 300원 가 정)을 고려하였을 때 주가의 우상향이 기대됨

- 실적조정을 반영하여 목표주가는 9,400원으로 하향하였으며 지속가능한 ROE를 고려한 적 정 P/B 0.18배를 적용하여 산출함

현대차증권 박현욱



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[삼성전기(009150)] 높은 스마트폰 노출도가 단기 불확실성
아랫글
[신세계(004170)] 상반기 부진, 하반기 회복

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2267.15

▼-59.52
-2.56%

rassi

실시간검색

  1. 셀트리온241,000▼
  2. 삼성전자56,600▼
  3. LG화학611,000▼
  4. 삼성엔지니어11,750▲
  5. 현대차164,500▼
  6. 삼성전자우50,100▼
  7. 빅히트142,000▼
  8. 남성4,145↑
  9. 웰크론6,860▲
  10. 데일리블록체1,225▲