• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[두산솔루스(336370)] 팔방미인: 이유 있는 가치 상승 조회 : 36
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/05/25 07:46
 
두산솔루스의 주요 사업부인 동박과 OLED 소재 사업부 모두 성장을 이어가고 있다. High-end 동박 제품 비중 확대 및 중저가 모델의 OLED 채택률 증가가 수익성을 향상시키고 있다. 더불어 헝가리 전지박 공장 준공으로 하반기부터 전지박 양산이 시 작될 것으로 보이며, 최근 바이오 사업 부문의 성장도 주목된다.


투자의견 Outperform, 목표주가 42,000원으로 커버리지 개시

두산솔루스에 대해 목표주가 42,000원으로 커버리지를 개시한다. 투자 포인트로서 1) 헝가리 전지박 공장 준공으로 유럽 전기차 시장 확대에 따른 지리적 강점을 확보하였고, 2) 고부가 High-end 동박 제품 비중이 70% 이상으로 월등하게 높아 제품 포트폴리오가 우수하며, 3) OLED 소재 주 요 제품(HBL)이 독점적 지위를 가지는 있다는 점이다. 목표주가는 2020~2021년 평균 EPS에 목표 PER 43배를 적용하여 산출하였 다.

전사업부 실적 성장 지속

올해 연결 매출액은 3,231억원(YoY 23%), 영업이익은 412억원(YoY 8%)을 전망한다. 헝가리 전지박 사업 준비 비용 증가로 이익률은 일부 하락하겠지만, 5G 시장 확대에 따른 High-end 비중 증가 및 OLED 소재 매출 확대로 주요 사업부 가 견조한 실적 성장을 보일 것이다. 바이오 사업도 최근 신규 고객사 진입을 통해 빠르게 성장하고 있다.

이에 동박(동박+전지박) 부문은 매출액 1,917억원(YoY 19%), 영업이익 126 억원(YoY -44%), 첨단소재(OLED 소재+바이오) 부문은 매출액 1,313억원 (YoY 28%), 영업이익 286억원(YoY 79%)을 전망한다.

지난 1분기도 동박 부문과 첨단소재 부문 매출이 각각 17%(YoY), 20%(YoY) 성장하며 코로나19 영향을 극복하는 모습이었다.

헝가리 전지박 공장은 하반기부터 양산에 들어갈 예정이며, 생산능력 1만톤 중 이미 80% 물량을 확보해 내년 매출액이 1,000억원을 넘어설 것으로 예상 한다. 1.5만톤의 추가 증설을 계획하고 있고, 완료 예정인 2022년에는 전지박 사업의 매출 비중이 32%까지 확대될 것이다.

키움 김지산



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[자동차/부품] Outperformer의 조건
아랫글
[효성화학(298000)] PDH 경쟁력 회복 구간

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2201.88

▲18.27
0.84%

실시간검색

  1. 셀트리온316,000▼
  2. 셀트리온헬스103,700▼
  3. 파미셀23,850▲
  4. 삼성전자54,700▲
  5. 비에이치26,700↑
  6. 현대차109,000▲
  7. 신풍제약62,600▲
  8. NAVER286,500▼
  9. 카카오337,500▼
  10. SK바이오팜177,000▼