• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[코스맥스(192820)] 이익률 개선 추세 유지 조회 : 65
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/06/25 07:28
 
2Q20 실적 프리뷰: 시장 기대치 상회 예상

- 2Q20 실적은 영업이익 207억원 (+57.5% YoY)으로 시장 기대치를 상회할 것으로 전망. 중국매스 화장품 시장 회복으로 인한 물량 회복 예상

하반기 전망: 이익 회복 추세 지속

- 매출 증가와 원가 관리, 믹스 개선 효과에 따른 이익률 개선이 지속될 것으로 전망

- 하반기 매출, 영업이익은 전년 대비 각각 8%, 17% 증가할 것으로 전망 

목표 주가 상향 및 Trading Buy 투자의견 유지

- 예상보다 빠른 국내 사업 부문 이익률 개선 속도를 반영하여 2020년, 2021년 영업이익 추정치를8.8%, 7.4% 상향 조정함. 이에 따라 목표 주가도 97,000원으로 상향 조정

▶ 2분기 실적 프리뷰: 견고한 실적 예상

- 2Q20 실적은 매출 3,477억원 (+4.6% YoY), 영업이익 207억원 (+57.5% YoY) 예상. 영업이익 기준으로 시장 기대치를 상회할 것으로 전망

- 미국 및 동남아 지역 코로나 확대로 인한 이익 불확실성은 존재하나, 중국 매스 화장품 시장 회복으로인한 물량 회복 등으로 1분기에 이어 2분기에도 견고한 실적 전망

- 지역별 매출 성장률은 국내 9%, 중국 15%, 미국 -40%로 추정. 국내 영업이익률도 1분기와 비슷한8.2%로 추정

 하반기 전망: 견고한 성장 지속

- 하반기에도 코로나19 회복에 따른 매출 증가와 원가 관리, 믹스 개선 효과에 따른 이익률 개선이 지속될 것으로 전망

 재무구조 개선 속도는 여전히 지켜봐야

- 작년 차입금 수준을 낮추기 위해 운전자본 관리 강화 및 중국 사업 지분 매각을 했음에도 작년순차입금은 18년 대비 크게 줄지 않았음. 코스맥스비티아이로부터 400억원 상당의 화장품 공장을매입하였기 때문

- 올해 잉여현금흐름 순입액은 135억원으로 지난 3년간 평균치인 -739억원 대비 개선될 것으로 전망

 이익 추정치 상향 조정

- 예상보다 빠른 국내 사업 부분 이익률 개선 속도를 반영하여 2020년, 2021년 영업이익 추정치를8.8%, 7.4% 상향 조정

미래에셋대우 정우창



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[동원F&B(049770)] 2Q20 Pre: 나름 선방 중
아랫글
[LG화학(051910)] 탐방 노트(온라인 컨콜)

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2333.99

▼-12.75
-0.54%

실시간검색

  1. 셀트리온243,000▼
  2. 현대차161,500▼
  3. SK하이닉스85,000▼
  4. 삼성전자60,500▲
  5. 빅히트179,000▼
  6. 카카오345,000▼
  7. 한국전자홀딩880▼
  8. LG화학611,000▼
  9. 한솔홈데코2,145▲
  10. 현대글로비스200,000▲