• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[대상(001680)] 2Q20에도 개선되는 실적 조회 : 67
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/06/25 08:41
 
탐방 Comment

주력 사업 실적 안정, 적자 사업 턴어라운드, 해외법인 지속 성장: 2Q20 매출액은 HMR제품 매출 증가, B2C채널 판매 호조, 인도네시아/베트남 법인 매출 증가 등에 따라 3.9%YoY증가한 7,603억원을 기록할 것으로 추정한다. 연결기준 영업이익은 주력 부문(미원, 전분당)의 안정적 이익 창출과 김치/장류 부문의 판촉비용 절감에 따른 흑자 전환, HMR 식품류의 영업 적자폭 축소, 인도네시아 CAPA 증설에 따른 영업이익 증가 등에 따라 28.4%YoY증가한 433억원을 기록할 것으로 추정한다. 코로나19에 따른 긍정적 영향은 3Q20에 바로 소멸될 이슈가 아니다. 대형마트 판촉 축소, 온라인 식품 시장 성장은 동사의 HMR사업 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망한다. 소재 부문에서 라이신 부문의 실적 변동성에 대한 우려가 있지만, 최근 중국 돼지시장의 기업화와 아시아 돼지 가격 상승, 라이신 등 사료 첨가제 가격 상승 추세 등을 감안시 부진이 오래가지 않을 것으로 판단 한다. 중장기적으로 라이신 수요 증가에 따른 공급 과잉 요인의 일부 해소가 있을 것으로 판단되며, 시장의 우려보다 소재 부문의 긍정적 실적 회복이 가능할 것으로 전망한다. 재무구조 측면에서는 아스파탐 승소에 따른 현금유입, 안정적인 영업활동 현금흐름 증가, 국내외 투자축소를 감안시 안정성아 강화될 것으로 전망한다.

Action

목표주가 4만원, 부담스럽지 않다: 동사의 주가는 코로나19의 단기적 영향이 해소되고, 일회성 이익이 정상화되는 2021년 실적 추정치 기준 P/E 9.4배다. 바닥대비 상승했지만, 여전히 업종 평균 (16배 추정)대비 현저하게 저평가다. 1Q20 실적 발표와 약간의 기대와 실망이 교차했지만 큰 의미를 부여하지 않는다. 기존 예상치보다 영업이익 추정치가 레벨업되었다는 점에서 2Q20 실적 서프 라이즈와 함께 점진적 주가 상승이 기대된다. 목표주가 40,000원과 투자의견 BUY를 유지한다.

DB금융 차재헌



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[SKC(011790)] 올해 하반기부터 2단계 BM 혁신 가속화 전망
아랫글
전진바이오팜(110020), 신규시설투자 (공장신설(본사사옥 및 공장 신축), 37.2억원)

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2335.03

▼-11.71
-0.50%

rassi

실시간검색

  1. 셀트리온243,500▼
  2. 현대차162,000▼
  3. SK하이닉스85,000▼
  4. 삼성전자60,500▲
  5. 빅히트180,000▼
  6. 카카오344,500▼
  7. 한국전자홀딩881▼
  8. LG화학611,000▼
  9. 한솔홈데코2,145▲
  10. 현대글로비스200,000▲