• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[이노션(214320)] 여름잠(夏眠, aestivation) 조회 : 34
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/07/09 08:11
 
2Q20 Preview

부진한 실적 전망: 2Q20 매출총이익 1,271억원(+1.9%yoy), 영업이익 142억원(-50.6%yoy)으로 영업이익 기준 전년 동기 및 시장 예상치 대비 부진한 실적이 전망된다.

Comment

뜨거운 코로나 영향: 국내는 G80, 아반떼 신차 영향으로 전년수준의 매출총이익이 전망된다. 다만, 코로나19 영향이 4~6월 온기로 반영되는 해외는 웰콤 연결 제외 시 8.9%yoy 감소할 것으로 추정 된다. 특히, 오프라인 행사 위주의 자동차산업 비중이 많은 동사의 특성상, 2Q 국내는 물론 해외에 서의 BTL(대면 프로모션) 광고가 전무했던 영향이 큰 것으로 분석된다. 실적은 부진하지만 하반기에도 신차 모멘텀은 남아있다. 3Q20 국내는 산타페, 투싼 등의 신차 광고가 예정돼있고, 해외는 제네시스 신차 및 주요 광고주의 온라인 판매가 긍정적일 것으로 예상된다. 그러나 코로나 영향으로 비계열 광고주의 광고 축소는 3Q20까지 이어질 것으로 전망되며, 이를 반영한 3Q20 전체 매출 총이익은 1,418억원(+13.0%yoy), 영업이익 232억원(-18.6%yoy)이 전망된다.

Action

TP 6.2만원으로 하향: 코로나19로 부진한 해외 실적을 반영해 연간 실적 추정치는 영업이익 기준 18.0% 하향했으며, 이에 따라 목표주가를 62,000원으로 제시한다. 현재 주가 기준 20E P/E는 14.9배로 역사적으로도 그리고 동종 업계 대비 저평가 구간임은 확실하다. 21년 2Q~3Q 예정된 전기차 출시 등 20년 하반기는 물론이고 21년까지도 신차 모멘텀은 유효하다. 현금도 6천억원 수준으로 추가적인 M&A도 가능하다. 2Q20 실적을 확인해가며 장기적으로 지켜보자.

DB금융 신은정



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[한샘(009240)] 리하우스로의 사업 전환을 과소평가하다
아랫글
[건설] 양호한 선행지표가 긍정적 시그널

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2376.51

▲24.84
1.06%

실시간검색

  1. 셀트리온314,500-
  2. 삼성전자57,900▲
  3. 현대차164,500▲
  4. 셀트리온헬스106,300▼
  5. 씨젠316,100▲
  6. LG화학727,000▼
  7. 카카오353,500▲
  8. SK하이닉스80,600-
  9. SK이노베이189,000▲
  10. 휴마시스15,550▼