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[테크윙(089030)] 2분기 좋고, 3분기는 더 좋다 조회 : 68
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
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2020/07/10 07:51
 
2분기 영업이익 122억원(+26% YoY) 기록

2분기 매출액은 592억원(+5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 122억원(+26%)을 기록했다. 핸들러 판매 확대가 실적 성장의 주요 이유다. 핸들러 매출액은 365억원(+31%)을 기록했다. 제품별로는 비메모리 88억원, 모듈/SSD 49억원을 기록하며 신규 성장 동력으로 자리매김했다. 제품 판매 확대에 따른 레버리지 효과로 영업이익률은 20.6%(+3.4%p)를 기록했다.

3분기 성장도 확실하다. 해외 고객사向 핸들러 판매 확대가 긍정적이다. 핸들러 매출액 1분기 206억원(+54%) → 2분기 365억원(+31%) → 3분기 423억원 (+65%)까지 늘어날 전망이다. 주요 해외 고객사의 설비 투자 확대에 따른 장비 판매가 본격화 되는 시기다. 1) 핸들러 판매 호조, 2) 부속품 판매 증가에 따른 성장에 주목하자.

2020년 고객사 투자 확대로 메모리, 비메모리 핸들러 판매 증가

2020년 하반기도 꾸준한 성장을 기대해 볼만하다. 1) 고객사 투자 확대로 메모리/비메모리 핸들러 수요증가, 2) 해외 고객사向 모듈/SSD 제품 판매 호조에 따른 기저효과로 매출 성장이 본격화 될 전망이다. 메모리 882억원(+14%), 모듈/SSD 225억원(+426%, 2019년 43억원)이 기대된다. 2020년 핸들러(메모리+비메모리+모듈/SSD) 매출액 1,401억원(+44%)이 예상된다.

투자의견 ‘매수’, 목표주가 25,000원으로 상향

목표주가를 25,000원으로 상향한다. 2020년 예상 EPS(주당순이익) 1,730원에 Target P/E(주가수익비율) 14.1배(글로벌 Peer 평균 대비 15% 할인)를적용했다. 성장 모멘텀은 유효하다. 2020년 투자포인트는 1) 비메모리, 모듈/SSD문 핸들러 판매 증가, 2) 소모품 판매 증가다. 투자의견 ‘매수’를 유지한다.

신한 오강호



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