• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[휠라홀딩스 (081660)] 코로나19와 지난 해 고성장 부담 동시에 조회 : 30
증권가속보4 (61.33.***.123) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 포졸
2020/07/13 06:36
 
투자의견 BUY, 목표주가 48,000원 유지

- 투자의견 BUY와 목표주가 48,000원(12개월 Forward P/E 기준 11배) 유지

2Q20 Preview: 코로나19와 고성장 기저 부담 작용, 손익 부진 전망

- 2분기 총매출액과 영업이익은 각각 6,268억원(-35%, yoy), 491억원(-66%,yoy)으로 추정 [국내] 1분기에 이어 2분기에도 (-) 성장을 기록한 것으로 파악.리테일 채널의 빠른 회복 불구, 일부 도매 채널에서 채널의 특성상 매출 회복이지연되었기 때문인 것으로 파악. 지난 해 고성장에 대한 성장률 부담도 일부 영향 [미국/로열티] 2분기 미국과 유럽에서 코로나19 확진자수가 본격적으로 증가하면서 미국 법인과 로열티 매출액은 각각 60%, 50% 감소한 것으로 추정(USD 기준). 코로나19 영향 외에도 이들 지역이 지난 해 3분기까지 엄청난 성장률을 기록했던 곳이라는 점에서 성장률 기저 부담도 크게 작용했던 것으로판단 [Acushnet] 2분기 영업이익 consensus가 $1,700만에 불과. 동 법인의지난 해 2분기 영업이익이 $6,114만이었던 점을 고려하면 대폭 감소한 수치로전체 실적에 부정적인 영향 불가피

3분기까지 실적 부진 불가피, 장기 관점에서 접근 필요

- 미국 소비가 개선되는 모습이지만 주요 글로벌 운동화 브랜드 기업들의 지난3~5월 실적에서도 알 수 있듯이 프로모션 중단, 신제품 출시 연기, 그리고 재고 과다 등의 문제로 3분기까지 실적 부진이 이어질 수 밖에 없을 것으로 보임. 주가는 Acushnet의 가치 상승과 미국 경제지표 호전 기대감에 변동성을 보이고 있는데, 시장의 회복을 염두하고 장기적인 관점에서 접근하는 것은 큰 무리가 없다고 판단


대신 유정현



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[F&F (007700)] 내수 시장 브랜드력은 최상위, 그러나 하반기 면세점 기저
아랫글
[엔씨소프트 (036570)] PER 20배를 벗어날 때

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2333.42

▲21.56
0.93%

실시간검색

  1. 셀트리온313,000▼
  2. 삼성전자58,100▲
  3. 현대차142,000▲
  4. SK이노베이164,000▲
  5. 한화솔루션29,400▲
  6. NAVER318,000▲
  7. 신풍제약78,200▼
  8. 제넨바이오3,155▲
  9. 카카오369,000▼
  10. LG화학682,000▲