• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[금호석유 (011780)] NCC에 대한 확실한 대안 조회 : 20
증권가속보4 (61.33.***.123) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 포졸
2020/08/10 06:56
 
투자의견 매수 유지, 목표주가 125,000원으로 32% 상향

- 목표주가는 12MF BPS에 목표 PBR 1.3배(vs. 기존 1.0배)를 적용하여 산출

- 전반적인 화학 시황 부진에도 불구하고 연이은 호실적(NB-Latex, 아세톤 중심의 코로나19 수혜)을 기록하고 있는 점에 주목: 코로나19 이후에도 마스크, 세정제 등 생활 위생품 관련 수요는 당분간 높은 수준에서 유지될 전망. 범용 고
무(타이어 원료)의 시황 회복과 함께 이익 증가세 이어질 가능성 높다고 판단

- 2021년 예상 영업이익은 5,690억원으로 직전 호황기(2018년 5,546억원)를 상회할 전망. 당시 대비 낮아진 화학 업종의 Valuation을 감안해도 저평가 상태

- 실적 호조와 함께 재무구조도 개선(순차입금 감소, 부채비율 하락)되는 구조로2018년의 주가 고점(12.05만원)을 상향 돌파 기대

- 참고로 2018년과 동일한 Valuation(평균 PBR 1.4배) 적용 시 적정주가는 14.0만원, ROE/COE를 통해 도출되는 적정 Valuation 기준으로는 19.5만원 수준

2Q20 영업이익 1,201억원(-10% QoQ)으로 컨센서스(1,090억원) 상회

- 2분기 영업이익은 전분기 대비 9.8% 감소한 1,201억원을 기록하며 최근 높아진 시장 기대치(1,090억원)를 상회하는 호실적을 달성

- 합성고무(범용 고무 판매량 감소), 합성수지(판가 하락), 에너지(정기보수)가 코로나19에 따른 부정적 영향 등으로 전분기 대비 감익했으나 예견되었던 사실

- 페놀유도체 이익은 대폭 증가(OP +148% QoQ): 주력 제품 모두 수익성이 개선되었으며, 특히 아세톤(손 세정제 원료)의 경우 가격이 급등(+31% QoQ)

- 3Q20 영업이익 1,417억원(+18.0% QoQ)으로 추가 증익 전망: 저가 원료(BD)투입, 긍정적 Lagging 효과, 범용 고무 판매량 회복, 정기보수 종료 등 덕분

대신 한상원



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[오리온 (271560)] 대세의 하반기 숨 고르기
아랫글
[제이콘텐트리 (036420)] 부부의 세계는 화끈해

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2278.79

▲6.09
0.27%

실시간검색

  1. 셀트리온258,500▲
  2. 셀트리온헬스87,700▲
  3. 진원생명과학32,150▼
  4. 삼성전자57,900▲
  5. 카카오351,500▼
  6. 신풍제약136,000▼
  7. 케이피엠테크4,460↓
  8. 현대차170,000▼
  9. 한화솔루션35,150▼
  10. 텔콘RF제약7,000↓