• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[신세계(004170)] 3분기 및 2020년 전망 조회 : 22
증권가속보3 (58.121.***.119) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/09/21 07:25
 
주내용 및 투자판단

<4분기 회복 가능성에 주목할 때>

1. 백화점

- 기존점(관리기준) 7월 YoY 8.5%, 8월 0.6%, 9월 소폭 (+) 전망
- 9월 빠른 회복세(첫째주 -18%, 둘째주 -9% 추정)
- 명품/가전 고신장, 여성/영패션/남성패션 부진
- 선물세트 YoY 40%(기존점 +1~2%p 제고), 고가선물 수요 확대
- 추석 기간차 영향 기존점 성장률 1%p 기여 - 판관비 YoY 플랫

2. 면세점

- 7월 YoY -45%, 8월~9월 -30%, 광군제+국경절 선수요 영향
- 3분기 역외 매출 300억원(70% 3자반송+30% 내수통관)
- 재고 소진 이후에도 추가 매입 지속
- 따이공 지급수수료율 2배 상승, 수익성 제고 폭 제한적
- 국산 화장품 비중 소폭 상승(2분기 해외화장품 70%후반)
- 인천공항: 9월부터~21년 12월까지 임대료 매출 요율제
- 3분기 QoQ 손실 폭 축소 어려움(2분기 임대료 할인 4개월치 반영)
- 4분기 매출 YoY -30% BEP 가능

3. 기타 계열사

- 호텔 투숙률: 7월 30% 후반, 8월 50%, 9월 30%(2분기 평균 13%)
- 까사미아: YoY 손실폭 축소, 내년 BEP 기대
- SI: 3분기 영업이익 100억원 미만 예상

4. 투자판단(BUY, TP 26/CP 21.5만원)

- 3분기 영업이익 29억원(YoY -97%) 추정
- 코로나 재확산 영향, 3분기 눈높이 낮출 필요
- 4분기 백화점/면세점 중심 QoQ 개선 폭 클 듯
- 12MF PER 15배, 3분기 실적 부진 주가 선반영, 비중확대 유효

하나 박종대



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[현대백화점(069960)] 3분기 및 2020년 전망
아랫글
[유니셈(036200)] NAND 고단화와 비메모리 국산화 수혜

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
2328.74

▼-18.00
-0.77%

rassi

실시간검색

  1. 셀트리온242,500▼
  2. 현대차161,000▼
  3. SK하이닉스84,600▼
  4. 카카오340,500▼
  5. 삼성전자60,500▲
  6. LG화학609,000▼
  7. 빅히트179,000▼
  8. 한국전자홀딩881▼
  9. 한솔홈데코2,190▲
  10. 케이피엠테크3,525▼