• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[코스맥스엔비티(222040)] 2021년 본격적인 투자회수기 진입 조회 : 144
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/01/13 10:17
 
4Q20Pre: 비수기로 전분기보다는 개선세 둔화

4분기 연결기준 매출액 700억원(yoy +54%), 영업이익 5.9억원(yoy 흑전, opm 0.8%)으로 시장 기대치를 하회할 전망이다. 국내외 건기식 업황 호조로 전년비 외형성장을 지속하며 해외부문 적자가 축소, 이익 개선은 긍정적이었다. 다만 비수기 영향으로 전분기 대비 실적 둔화는 불가피했던 것으로 판단한다.

2021년 실적 성장. 해외 부문 투자회수기 진입

코스맥스엔비티는 21년 매출액 3362억원(yoy +20%), 영업이익 175억원(yoy +2755% ,opm 5.1%)로 실적 성장세가 두드러질 전망이다. 1)별도 부문은 개별인정형 원료 제품 (리스펙타, 아가트리)의 외형 성장으로 매출 성장 및 수익성 개선을 이어갈 전망이다. 해외 부문은 전방 고객사 증가로 외형 성장이 기대되는데, 2)호주는 중국향 매출이 안정적 으로 성장하며 21년 매출액 458억원으로 BEP 매출달성, 연간 흑자전환할 것으로 전망 한다. 3)미국은 신규 거래선 확보로 외형 성장을 이어가며 21년 500억원의 매출 달성, 영업적자는 20년 -234억원에서 -163억원으로 감소할 전망이다. 이에 따라 연결기준 영업이익의 성장이 기대된다.

투자의견 Buy, 목표주가 1.1만원 유지

동사에 대해 투자의견과 목표주가를 유지한다. 목표주가는 21년 실적에 건기식 업체 목표밸류에이션 15배를 적용해 산출했다. 기존에는 당기순이익 적자로 미래 실적을 가져와 할인하며 목표주가를 할인했으나 21년 순이익 흑자전환하며 21년 실적에 대해 할인 없이 밸류에이션을 적용했다. 동사는 향후 안정적인 국내 실적을 기반으로 해외 법인의 흑자전환에 따른 실적 성장이 기대되며 시간이 지날수록 투자회수기 본격 진입이 기대된다.

카카오페이증권 장지혜



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[아모레퍼시픽(090430)] 4Q20 Preview: 내일을 위한 오늘
아랫글
[노바렉스(194700)] 개별인정원료와 CAPA증설의 시너지 기대

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
3092.66

▲78.73
2.61%

실시간검색

  1. 셀트리온312,500▼
  2. 삼성전자87,000▲
  3. 기아차83,400▲
  4. 현대차261,500▲
  5. 삼성제약8,850▲
  6. 셀트리온헬스140,000▲
  7. 필룩스8,190↑
  8. 한국파마91,000↑
  9. 카카오440,000▲
  10. 셀트리온제약181,700▲