• 새로운 정보

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[피에스케이(319660)] 미래 성장을 위한 지출 조회 : 550
증권가속보3 (180.71.***.10) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2021/02/18 08:03
 
4Q20 매출액 738억원, 영업이익 18억원 기록

4Q20 실적은 매출액 738억원(+45.1% QoQ), 영업이익 18억원(-60.6% QoQ)을 기록했다. 영업이익은 시장 컨센서스(52억원)와 당사 추정치(53억원)를 크게 하회했다. 4분기에 연구개발비(120억 추정), 인센티브(25억 추정), 판매보증충당금 등 판매관리비가 급증했기 때문이 다. 다만, 연구개발비 급증은 신규 고객사 확보, 시장점유율 확대, 신규 응용처 확대 등 미래를 위한 투자이기 때문에 중장기적으로 오히려 긍정적이다.

미래 성장동력 준비 이상 무

2021년 동사에게 기대할 수 있는 추가 업사이드는 ① New Hardmask Strip 장비의 고객사 다변화, ② Dry Cleaning 장비의 추가 고객사 확보, ③ 비메모리 내에서 Dry Strip 시장점유율 확대, ④ Bevel Etch 장비 국산화 등이다.

신규 해외 고객사향 Dry Cleaning 장비와 국내 고객사향 Bevel Etch 장비 퀄이 진행 중이며, 고객사 내 평가가 긍정적이다. 또한, 1Q21부터 해외 I사 향으로 매출처가 확대되는 등 ②~④번에 있어서는 유의 미한 성과가 있었다.

이러한 활동들이 단기적으로는 최근에 연구개발비, 판매비 증가 등으로 나타났으나, 중장기적으로는 매출 성장과 이익률 제고 등 미래 성장동력으로 작용할 것으로 전망한다.

투자의견 ‘매수’, 목표주가 51,000원 유지

투자의견 ‘매수’, 목표주가 51,000원을 유지한다. 동사 21F PER은 12.3배로 국내 Peer(14.1배), 해외 Peer(25.5배) 대비 여전히 저평가 매력이 부각된다. 비메모리 수혜와 메모리향 성장성을 감안했을 때 동사가 Peer 대비 저평가될 이유는 없다.

투자 포인트는 ① 3D NAND Multi-tiers 적용으로 공정 Step수(Q) 증가, ② New Hardmask와 EUV용 PR Strip 도입으로 판가(P) 상승, ③ Bevel Etch 국산화 수혜, ④ 비메모리 고객사 및 매출 확대다.

신한 나성준, 최도연



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[우노앤컴퍼니 지분 변동] 김승호(KIMJIM) 외 1명 -1.29%p 감소, 13.71% 보유
아랫글
[F&F(007700)] 4Q20 Review - 2021년, 중국으로 가자

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
3194.33

▲11.95
0.38%

실시간검색

  1. 셀트리온309,500▼
  2. 카카오120,500▲
  3. 삼성전자84,100▲
  4. LG전자172,000▲
  5. 현대차230,500▼
  6. 삼성엔지니어14,850▲
  7. 하이브250,000▲
  8. 한화투자증권5,350▼
  9. 이트론769▲
  10. 아이진29,350▲