• 새로운 정보

강추! 이종목

인쇄
목록 윗글 아래글
[대림산업(000210)] 코로나에도 나타날 좋은 주택실적 조회 : 136
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/03/31 11:31
 
1Q20 추정치: 영업이익 2,189억원(OPM 8.5%)

대림산업 1Q20 추정치는 매출액 2.6조원(+11.1%yoy), 영업이익 2,189억 원(-9.1%yoy)이다. 수주는 0.8조원, 수주잔고는 20.5조원(2.9년, 2020년 건설 매출액 추정치 기준)으로 추정한다. 코로나 확산이 건설부문 실적에 미치는 영향은 없었다. 왜냐하면 코로나로 인한 공사현장들의 공기 연장 및 폐쇄가 없었기 때문이다. 다만, 유화사업부가 전년동기대비 큰 폭 감소할 전망이다. 유가가 큰 폭으로 하락함에 따라 역마진 및 재고평가손실이 있을 것으로 추정되기 때문이다. 종속부문에서는 고려개발이 연결실적에 편입되 는 효과도 있다.

이슈 사항: 1) 삼호-고려개발 합병, 2) 기타기관의 매입

최근 대림산업을 둘러싼 이슈가 2가지가 있다. 첫번째는 삼호와 고려개발 합병(합병법인 대림건설)이다. 대림산업이 자회사의 합병을 통해 바뀌는 것 은 지분율의 변화만 있다. 대림산업은 삼호 75%와 고려개발 45%를 보유 하고 있었는데, 합병으로 합병법인의 약 65%를 보유하게 된다. 실적은 고 려개발 및 삼호 모두 연결실적으로 들어왔었고, 서로간 내부거래가 없기 때 문에 대림산업 실적에는 변화가 없다. 두번째 이슈는 최근 확인되는 기타기 관의 매입이다. 기타기관이 3월 4일 이후 19거래일 연속 매수중이다. 몇 개 기관이 사는지는 모르지만, 해당 기간만 매집된 수량은 전체의 4.47% 다. 대림산업의 대주주인 대림코퍼레이션 및 특수관계인 지분이 23.1%로 경영권 이슈가 충분히 붉어질 수 있는 사안이다.

투자의견 Buy 유지, 목표주가 100,000원으로 하향

대림산업 투자의견 Buy을 유지하며, 목표주가를 기존 130,000원에서 100,000만원으로 23% 하향한다. 목표주가는 2020년 EPS에 Target PER 4.5배를 적용했다. 코로나로 인한 주식시장 전반적인 밸류에이션 하락을 고려하여 TARGET PER을 5.5배에서 4.5배로 하향했다. 추후 주식시장이 회복됨에 따라 목표주가의 추가적인 상승이 가능하다. 현 주가는 2020년 기준 PER 3.0배, PBR 0.39배로 저렴한 수준이다.

흥국 김승준



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

댓글 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
목록 윗글 아래글
윗글
[대림산업(000210)] 코로나에도 나타날 좋은 주택실적
아랫글
[베스파(299910)] 2020 SS 유망 스몰캡 4

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
기법강의
코스피
3114.55

▲21.89
0.71%

증시타임라인

실시간검색

  1. 셀트리온311,000▼
  2. 삼성전자87,200▲
  3. LG전자167,000▲
  4. SK334,000▲
  5. 기아차87,600▲
  6. 셀트리온헬스140,900▲
  7. 현대차259,000▼
  8. 씨아이에스15,850-
  9. 한국파마91,000-
  10. SK이노베이274,500▲