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셀트리온의 유일한 리스크 - 생산 케파 조회 : 8938
그날까지2028 (211.223.***.190) 작성글 더보기
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2020/10/27 18:53 (수정 : 2020/10/27 21:01)
 

지난 13일 릴리의 항체치료제가 안정성 문제로 임상을 일시 중단할 때만 해도 가벼운 접촉사고 정도인줄 알았는데, 오늘 보니 아예 폐차를 해 버렸네요.

전임상 및 건강한 성인을 대상으로 하는 인체 임1상 등을 생략하고 과속하다가 결국에는 대형 사고를 낸 꼴입니다.


셀트리온도 이러한 사고의 위험이 없는지 살펴 보겠습니다.


릴리와 달리 모든 동물(패럿, 햄스터, 마우스 및 원숭이)에 대한 전임상, 건강한 성인을 대상으로 하는 임1상, 경증환자를 대상으로 하는 임1상 (사실상 임2a상) 등을 통해 안정성 및 바이러스 사멸효과 등에 대해 단계별로 철저한 검증을 마쳤습니다.

그리고 6종의 모든 변이에 대한 중화능력까지 검증을 완료하였습니다.

이러한 결과를 바탕으로 현재 치료 목적 임2/3상 및 예방 목적 임3상을 진행하고 있습니다.

아무리 생각해 봐도 릴리와 같은 사고를 칠 것 같지 않습니다.


다만 걱정되는 한가지는 생산 케파 문제입니다.

릴리의 임상 중단으로 전세계적으로 항체치료제의 생산 및 공급에 비상이 걸린 상황으로 봐야겠지요.

원할한 공급을 위해서는 셀트리온 및 리제네론 등에서 릴리의 몫까지 추가로 생산해야 될 것입니다. 

또한 최근 급증하는 확진자의 증가 추세를 고려한다면 처음 계획(500만명분 생산)보다 훨씬 더 많은 양을 생산해야 할 것 같습니다.


론자 CMO 공장을 제외한 송도공장의 19만리터에서 1년 풀생산을 하면 550만명분을 생산할 수 있습니다.

그러나 여기서 항체치료제 뿐만 아니라 기존 제품들도 생산을 해야 합니다.

회사에서 기존 제품들의 재고 수준을 고려하여 생산계획을 세우겠다고 했지만 걱정이 아니될 수 없습니다.


그래서 기존 제품들의 재고 수준을 추정해 봤습니다.

18년 2분기 헬스케어의 재고가 1조 7,350억원입니다.

이중 램시마의 재고가 1조 1천억이며, 나머지 6,350억원이 트룩시마 및 허쥬마 재고입니다.

편이상 트룩시마 및 허쥬마의 비율을 각각 75%(트룩시마 재고 4,762억 가정) 및 25%(허쥬마 재고 1,587억 가정)로 가정하였습니다.

그리고 셀트리온의 제품별 헬스케어향 공급 물량, 헬스케어 매출실적 및 매출 원가률 등을 고려하여 각 제품별 재고를 추정하였습니다(사업보고서 참조).

20년 3분기 재고는 헬스케어향 단일판매공급 계약실적을 반영하여 추정함.

*** 헬스케어 제품별 매출 = 헬스케어향 물량 / 매출원가률


올해 유럽시장에 론칭한 램시마SC가 아직 본격적인 판매가 시작되기 전임에도 재고가 크게 증가하여 현재 8천억 정도입니다.

(20년 3분기까지 헬스케어향 램시마SC 총 공급 물량은 6,200억 임.)

많은 것 같지만 내년 램시마SC 예상 실적을 감안한다면 결코 많지 않습니다.

5분기 연속 헬스케어향 공급 물량이 없었던 램시마의 재고가 대폭 줄어들어 현재 4천억 수준인 것으로 파악됩니다.

다소 부족한 것 같지만 론자 CMO 공장이 본격 가동되었기 때문에 걱정할 필요는 없을 것 같습니다.

트룩시마는 이번 분기 헬스케어향 공급 물량이 매우 작아(400억 미만) 이번 분기 재고가 크게 감소하였습니다.

CT-P59 상업생산 시작을 위해 트룩시마 생산량을 줄인 것으로 해석됩니다.

허쥬마는 아직 매출 규모가 크지 않아 문제없을 것 같습니다.


종합하자면 램시마SC (8천억)를 제외한 기존 3마의 재고가 약 1조 1천억 정도입니다.

내년도 3마 및 램시마SC 예상 매출을 감안한다면 결코 여유있는 재고 수준이 아닙니다.

그리고 테바향 아조비 물량도 생산해야 하고, 4분기부터는 CT-P17 초도물량도 생산해야 합니다.


아무리 살펴봐도 내년도 송도공장에서 CT-P59만을 생산할 수 있는 상황이 아닌 것은 분명합니다.

그러면 서회장님 말씀하신 것과 같이 추가적인 CMO를 확보해야 하는 상황입니다.

그것도 제법 많이 확보해야 할 것 같습니다.


오늘은 구호 삼창으로 마무리 하겠습니다.


회사는 하루 빨리 추가 CMO 계약을 조속히 체결하라! 

체결하라! 체결하라! 체결하라!


아무리 급해도 삼바에게는 절대 CMO 맡기지 마라!

맡기지 마라! 맡기지 마라! 맡기지 마라!


2028년 그날까지




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  • 난할수있다3 (117.111.***.120) 10.27 18:57
    2 0

    삼바는 절대아니됩니다
    회장님


    감사합니다
    댓글 신고

  • 청장지심 (223.62.***.183) 10.27 18:58
    1 0

    멋진 구호삼창~~
    2028님 지지♡♡ 합니다
    댓글 신고

  • 큰거한장 홈페이지 이동하기 (211.224.***.232) 10.27 18:58
    2 0

    미국정부 릴리 계약물량은 어찌할건지?
    올해 긴급승인은 셀트리온이랑 리제네론 둘인거 같은데!
    리제네론은 단독 생산이 아니어서 판매가 올려주고 fda긴급승인 길닥는 역할인데 ㅎ
    댓글 신고

  • 슈퍼쇼퍼라연 (106.240.***.50) 10.27 18:59
    1 0

    뭐 다른 대형 제약사들도 결국 CMO를 써야해서 비슷한 처지일꺼에요. 다만 항상 이슈가되는 셀트리온 헬스케어의 재고 감소에 많은 도움을 줄것입니다.
    (헬케의 재고 이슈는 개인적으로는 별로 문제 될것이 없다고 생각합니다. 헬케의 재고는 올해 매출정도인데 제약사가 그정도도 없으면 어떻게 되겠습니까....)
    댓글 신고

  • pjw0528 (42.82.***.189) 10.27 19:00
    4 0

    승인되고 최대한 생산하려면 지금 기존 제품들을 최대한 생산해서 12월까지 셀케에 넘겨야 겠네요 사분기 매출이 기대 됩니다 댓글 신고

  • terrysama (106.102.***.229) 10.27 19:01
    0 0

    오창에서도 생산 가능하지 않나요?제약 공장요.국낸 삼바는 싫으니깐.바이넥스 유바이오 아님 중국 우시등 각 나라 CMO업체들과 전략적 제휴 가능하지 않을까요?그 나라 생산한거 그나라에 우선공급조항등을 붙여서 왠지그럴거 같은 느낌적인느낌 2028님처럼 전문적이지 못해 댓글로 한번남겨봅니다 댓글 신고

    그날까지2028 (211.223.***.190) 10.27 19:12
    0 0

    terrysama 제약 오창공장은 케미컬 제제 생산공장입니다.
    여기서는 생산이 불가하옵니다.
    댓글 신고

    terrysama (106.102.***.229) 10.27 19:43
    0 0

    그날까지2028http://m.ceoscoredaily.com/m/m_article.html?no=73982
    Sc생산 내년에 제약에서
    설비 짓고 있는걸로 기억하고있거든요
    댓글 신고

    그날까지2028 (223.38.***.109) 10.27 20:02
    0 0

    terrysama 그것은 원재 공정이 아니라 PFS 주사기 만드는 공정입니다. 댓글 신고

    terrysama (106.102.***.229) 10.27 20:12
    0 0

    그날까지2028 정확한피드백 감사합니다.
    요즘 울화통터져서 셀트 안팔기 위해서 잊고 사는중인데 계속 셀트관련뉴스네요
    낭중지추셀트가되길...
    댓글 신고

  • johnber (223.39.***.128) 10.27 19:06
    0 0

    어제 그냥 지나가는 생각으로 상상해봤습니다. 정부가 JY 상속세를 삼바로 받고 정부는 생산 및 관리를 셀트에 위탁하는겁니다. 그럼 생산 문제는 해소가 되는데 삼바 지분이 JY이 아닌 삼물과 삼전이라 이 문제 해결이 안되네요ㅋ 댓글 신고

  • jingil2 (121.148.***.159) 10.27 19:09
    0 0

    신난다 ㅎㅎ
    체결해 체결해 체결해
    댓글 신고

  • 탑셀트매니아 (1.229.***.217) 10.27 19:10
    0 0

    수고 많으셨습니다 댓글 신고

  • dmshin (110.70.***.26) 10.27 19:15
    0 2

    자꾸 재고 재고 말씀하시는 이유는? 댓글 신고

  • Drramsez (220.124.***.178) 10.27 19:16
    0 0

    삼바 인수. 댓글 신고

  • 율하셀트사랑 (196.70.***.3) 10.27 19:17
    0 0

    그날까지님, 의견감사드립니다..
    팬데믹 상황이니 보통 판매사 재고 6개월치 + 셀케 안전재고 9개월치 보유면, 재고를 판매사 3개월, 셀케 6개월로 조정, 고농도 휴미라 초도물량만 생산하고, 6개월동안 전부 CTP59만 생산하면 안 될까요..? 저도 어제 고민해봤네요. 론자외 CMO추가 계약도 물론 생각했지만..
    댓글 신고

    그날까지2028 (223.38.***.109) 10.27 20:10
    0 0

    율하셀트사랑 저녁먹고 들어가서 의견드리겠습니다. 댓글 신고

    율하셀트사랑 (196.84.***.127) 10.27 20:17
    0 0

    그날까지2028 영광이라능~~ 댓글 신고

    그날까지2028 (211.223.***.190) 10.27 22:13
    0 0

    율하셀트사랑 김형기 부회장님께서 중간 유통사들이 과거에는 물량을 많이 갖고 있었으나, 최근에는 3개치 이내라고 말한 것으로 알고 있습니다.
    그러면 헬스케어 재고를 줄일 수 밖에 없는데, 최소 6개월치는 갖고 있어야 할 것으로 생각됩니다.
    램시마는 론자 공장에서 생산하니까 재고 걱정은 없습니다.
    다른 제품들은 올해 연말 현재의 재고 상태가 유지된 상태에서 내년 초부터 CT-P59를 본격적으로 생산한다고 가정하고 계산해 보겠습니다.
    램시마SC는 현재 재고가 8천억 정도이고, 내년 상반기 예상 매출이 3,500억 정도이니 여유가 조금 있다고 보여집니다.
    램시마SC 내년 총 예상 매출을 약 9천억 정도로 예상한다면 두 분기 정도를 생산하지 않아도 두분기 재고 수준을 유지할 수 있을 것 같습니다.
    트룩시마는 현재 재고가 5천억 정도이고, 내년 상반기 예상 매출이 4,700억 정도이니까 여유가 없습니다.
    허쥬마도 예상 매출이 많지는 않지만 재고도 많지 않기 때문에 일부는 생산해야 합니다.
    그리고 CT-P17 및 테바 아조비 물량도 생산해야 합니다.
    (천자 제한으로 다음 댓글에 이어집니다.)
    댓글 신고

    율하셀트사랑 (196.84.***.127) 10.27 22:31
    0 0

    그날까지2028 늦응밤 댓글 감사합니다. 온라인 2차 간담회때 서회장님이 CMO와 재고 안전 레별을 낮추면서 월 100만병분을 언급하신터라 판매사가 재고와 셀케재고를 낮추는것으로 예상했는데 판매사재고가 이미 3개월치로 낮추어진 상태라면 셀케재고 검토밖에 없겠네요.. 감사합니다.. 편히 쉬세요..^^ 댓글 신고

    그날까지2028 (211.223.***.190) 10.27 22:37
    0 0

    율하셀트사랑 정리하자면 송도공장에서 내년 1년동안 램시마SC 6개월 분량 생산, 트룩시마 1년치 생산, 허쥬마 일부 생산, CT-P17 초도물량 생산, 아조비 일부를 생산해야 하는 상황인 것으로 판단됩니다.
    이들의 총 예상 매출이 헬스케어 기준 약 2조가 조금 안되며, 이는 셀트리온 매출 기준으로 환산했을 때 약 1.3조 정도입니다.
    송도공장의 캐파가 셀트리온 기준 4조원이기 때문에 2.7조 정도 (전체 케파의 67% 정도) 여유가 있네요.
    배치 벨리데이션 등을 감안하여 송도공장 캐파의 60%를 CT-P59 생산에 할당한다면 최대 약 330만명 분량을 자체 생산할 수 있다는 계산이네요.
    나머지 물량은 외부 CMO업체를 알아 봐야겠지요.
    오늘 릴리의 사태를 보니 셀트리온이 생산해야 할 물량이 처음 계획(500만명 분량)보다 더 많이 생산해야 할 것 같습니다.
    그리고 최근 확진자 추세를 봐도 더욱 그러하구요.
    셀트리온이 구멍가게가 아니기 때문에 아마도 회사에서 모든 계획을 준비했을 것으로 생각하고 있습니다.
    이미 우리가 모르는 CMO 계약이 체결되었을 수도 있지 않을까요?

    *** 글로벌 어느 CMO 업체의 공시 내용 (웃자고 쓴 소설입니다.)
    항체치료제 생산계약 수주
    계약금액 : 연간 10조
    계약 상대방 : 보안을 이유로 밝힐 수 없음.
    코로나19 확진자 추세 등에 따라 계약 상대방과의 협의에 의해 총 공급 금액이 추가될 수 있음.
    댓글 신고

  • 피칸팜 (61.75.***.63) 10.27 19:20
    0 0

    글로벌제약사에서 임상중단,부작용 발생등 웃지못할 뉴스가 심심찮게 나오는데,
    코로나바이러스가 전대미문의 병원체인가? 봅니다.
    글로벌제약사에서는 바이러스를 박테리아쯤으로 보고, 허둥지둥 실험실에서 하다가 ?서리?
    셀트는 CTP-29 바이러스 항체를 개발해 보았으니, 바이러스가 어떠한지를 모두 파악~~~
    그래서 코로나도 처음부터 모든 과정을 밟아 진행 - 아직까지는 아무런 문제가 없음.
    지금 셀트의 난관은 기존 제품 3마와 SC의 생산이 문제 - 기존 환자에게는 계속 처방.
    이럴 때에 어느 투자자가 나타나, 송도에 100만리터 공장건설을 제안하면 !!!
    댓글 신고

  • 삭제된 댓글입니다.

  • Yooside1 홈페이지 이동하기 (223.33.***.31) 10.27 19:21
    0 0

    끔같은 예기 같지만
    그래도 이런 상황이 오기를
    기대해봅니다
    댓글 신고

  • 바야바야1 (114.205.***.38) 10.27 19:28
    0 3

    론자에 CT-P59 CMO 주리라 생각됩니다.
    하지만 론자도 백신때문에 캐파 풀로 예약되어 있을 것 같은데....
    아무래도 정말 싫지만 삼바 CMO 밖에 없을 것 같습니다.
    댓글 신고

    큰거한장 홈페이지 이동하기 (211.224.***.232) 10.27 19:31
    1 0

    바야바야1 3월에 이미 코로나 cmo 협상 하신다 했으니 우리 생각보다 사측은 치밀하게 준비?을듯요 댓글 신고

    왕눈이네집 (223.62.***.236) 10.27 19:34
    1 0

    바야바야1 론자 홈피가면 백신 때문에 안될거 같고요.
    기래기가 하도 삼삼만 외쳐서 그렇지 cmo많이 있습니다.
    어제 잠시 알아본바
    베링거링걸하임 30만
    SK팜테코 국내.아일랜드.미국 공장 합쳐 101만
    그외 카탈란드, 우씨 등 많이 있습니다.

    개발하면 cmo는 걱정 없을듯..
    댓글 신고

  • 왕눈이네집 (223.62.***.236) 10.27 19:28
    0 0

    서회장 말에 의하면, 한달 케파가 100명분으로 알고 있는데요.?
    그래서 상반기 600만 생산 중 100만 국내 공급, 500만 해외공급.
    댓글 신고

    그날까지2028 (211.223.***.190) 10.27 22:49
    0 0

    왕눈이네집 한달 100만명은 CMO까지 포함한 예상 생산량일 것입니다.
    자체 공장 및 CMO 포함하여 내년 상반기까지 600만명 분량을 생산하겠다는 의미일 것입니다.
    송도공장의 케파는 1년 풀가동시 약 550만명 분량이라고 얼마 전에도 말씀하셨습니다.
    댓글 신고

    그날까지2028 (211.223.***.190) 10.27 23:31
    0 0

    왕눈이네집 3월 한달 100만명 분량 생산 가능 발언은 공정개발 이전 단계이라 계산이 정확하지 않았기 때문일 것이라 추정됩니다.
    현재는 공장개발이 완료되고 상업생산이 진행 중이기 때문에 최근 발언이 정확할 것입니다.
    댓글 신고

    왕눈이네집 (223.62.***.60) 10.28 06:01
    0 0

    왕눈이네집 아. 그렇군요.
    카탈란트는 모더나. AZ. 존은앤존슨하고 백신 계약이 체결되 있더군요.
    론자도 싱가폴 공장 제외하고 모더나랑 계약.
    SK는 AZ인데 .
    그외 주요한 cmo가 있는지는 모르겠네요.
    베링거는 별 다른 뉴스는 없는듯한데요
    아마도 우리도 물밑에서 추가계약 움직임이 있을 것같은데요.
    댓글 신고

  • 송골매날자 (14.4.***.172) 10.27 19:43
    0 0

    오랜만에 오셨네요.
    고맙습니다~^^
    댓글 신고

  • 마음을비워 (223.62.***.211) 10.27 19:44
    0 0

    ㅋㅋㅋ
    엄지척!
    댓글 신고

  • 코코안녕 (39.7.***.38) 10.27 19:45
    0 5

    삼바에게 cmo 오더 줘서 그동안 셀트 주주들이 삼성증권, 삼바의 감춰진 죄를 들쳐내어 문제삼아 이재용을 괴롭게한 원죄를 용서 받아야 하지 않을까요? 그래야 이 망할놈의 공매도로 부터 헤어나올수 있을듯. 댓글 신고

  • 우주통일3 (121.172.***.226) 10.27 19:57
    1 0

    CMO
    체결하라! 체결하라! 체결하라!

    삼바는
    아니된다! 아니된다! 아니된다!
    댓글 신고

  • 타짜말고투자 (121.141.***.64) 10.27 20:08
    0 2

    삼바가 회개하고 공매 청산 조건으로 반성한다면 CMO를 좀 주? 안될까요?ㅎ 댓글 신고

  • 셀수성22 (27.163.***.231) 10.27 20:13
    1 0

    암만 수익이라도 삼바는 절대반대
    인수후는 가능
    반대에도 위탁주면 탈탈안녕~
    댓글 신고

  • 유치원장 (125.183.***.22) 10.27 20:35
    0 0

    항상 좋은 정보를 공유해 주셔서 감사합니다 댓글 신고

  • 0000102565@nv (211.58.***.159) 10.27 20:53
    0 0

    좋은 정보 감사합니다. 500만이 결코 적은 량은 아니라고 봅니다. 그래서 제목에 리스크란 표현을 사용한 것은 좀 과하다는 생각이 드네요. ^^ 댓글 신고

  • 에메랄드현 (211.218.***.27) 10.27 21:33
    0 0

    삼에 3자도 꺼내지 마라~~!! 댓글 신고

  • 마성 (117.111.***.218) 10.27 21:58
    0 0

    삼바 공장 500원주고 인수하면 됩니다. 댓글 신고

  • 브릴리언트10 (211.51.***.154) 10.27 22:11
    0 0

    멋집니다! 감사합니다! 댓글 신고

  • 라엘앙쥬 (110.14.***.39) 10.28 00:37
    0 0

    삼바는 정말 !! 절대 !! 안됩니다 ㅜㅜ
    댓글 신고

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