교보증권에서 28일 삼성물산(028260)에 대해 '건설 쇼크도 잡아먹는 체력 확보'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성물산 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '3Q21 실적 시장 기대치 하회 불구, ① ‘21년 역대 최대 실적이 기대되고, ② 계열사 배당 증가로 순이익 안정성이 강화되고, ③ 바이오로직스의 급격한 이익 성장과 태양광,수소,전기차충전,모듈러 등 신성장 사업에 대한 투자가 본격적으로 개시되는 점을 감안하면, 향후에는 지분가치가 높은 가치주로서가 아니라 성장주로의 변모가 기대됨. 상사,건설,패션 등 본업 턴어라운드에 이어 ‘21년 신규 수주 호조로 건설부문도 내년 턴어라운드 가능 추가적인 이익 레벨업이 기대되는 시점.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '3Q21 매출액 8.3조원(YoY +5.8%), 영업이익 1,410억원(YoY +34.7%), 건설 쇼크로 기타 부문 견조한 실적 불구, 시장 기대치(3,159원) 크게 하회. ‘21년 매출액 33.4조원(YoY +8.3%), 영업이익 1.3조원(YoY +48.6%).'라고 밝혔다.


◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2021년 07월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 10월 28일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 189,167원, 교보증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 189,167원 대비 5.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 210,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성물산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 189,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 186,538원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.