[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 25일 LG유플러스(032640)에 대해 '5G 가입자 유치 성과에 따른 일시적 실적 부진'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '2021년 전체 무선 가입자는 전년 대비 +5.9% 증가하며, 이 중 5G 가입자는 561만명(보급률 31.8%)을 예상한다. 마케팅 경쟁 완화와 IFRS15 도입 영향으로 2021년 판매수수료는 전년 대비 -1.4% 감소하며, 전반적인 비용 증가 영향보다는 MNO 본업 회복에 따른 실적 개선이 두드러질 전망. 올해 6월 목표로 2G 서비스 종료 절차 돌입. 승인이 주가에 긍정적으로 작용 전망. 2020년과 2021년 연이은 DPS 성향 상향 가능성으로 배당 매력 부각 전망.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '4Q20 연결 영업이익 1,658억원(-9.0% YoY)으로 컨센서스(2,010억원) 하회 전망. 4Q20 5G 가입자 순증 58만명, 무선 ARPU 전 분기 대비 +0.4% 성장 전망. 2021년 연결 매출액 13.6조원(+2.7% YoY), 영업이익 1조 113억원(+15.4% YoY) 전망. '라고 밝혔다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2020년 11월 20일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,455원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,455원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 21,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,289원 대비 -4.6% 하락하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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