메리츠증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q24 Review: 수익성 방어 전략'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '1Q24 Review: 다소 보수적 영업환경에 대한 적응. 매출액 6.1조원, 영업이익 1,573억원으로 기존 잠정 실적과 동일. Q-P QoQ 증감율: 1Q24 Q -10%, P -15% / 2Q24E Q +25%, P -20%. 지난 메탈가격 약세의 부정적 효과는 2Q24에 소멸. 원통형 전지 Tesla 및 중대형 전지 GM향 출하량 증가는 위안거리. 업황 회복을 논하기에 다소 이른 시점.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '당분기 동사의 영업실적은 지난 잠정실적 발표와 동일한 매출액 6.1조원, 영업이익 1,573억원. AMPC 1,889억원을 제외하면 영업적자 -316억원으로 21년 이후 분기영업적자로 전환되었음. 지난 1년간의 메탈가격 급락의 부정적 래깅효과로 재고평가 손실과 판매단가 하락의 영향권. 해당 변수는 올 상반기 기점으로 소멸될 전망.'라고 밝혔다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 480,000원 -> 480,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 노우호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2024년 04월 01일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 480,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 810,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 480,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 507,857원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 507,857원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 450,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 507,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 642,818원 대비 -21.0% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.