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[투데이리포트]SK, "SK바이오팜 가치 …" BUY-대신증권
타임앤포인트 | 2018-12-17 13:43:57
타임앤포인트 | 2018-12-17 13:43:57
| 대신증권에서 17일 SK(034730)에 대해 "SK바이오팜 가치 반영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다. 대신증권 홍가혜, 양지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 대신증권에서 SK(034730)에 대해 "SK바이오팜의 가치를 장부가액에서 현실화하는 이유는 1)최근 동사가 개발중인 2개 약물의 FDA 허가가 2019년 내에 이루어질 가능성이 높고, 2)두 개 약물의 시판 허가 및 상용화 시점에 SK바이오팜의 IPO가 진행될 것으로 예상하며, 3)이에 따라 SK바이오팜의 가치가 시장에서 부각될 가능성이 높다고 판단하기 때문임"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "미국 JAZZ(NASDAQ:JAZZ)사와 공동개발 한 수면장애 신약 솔리암페톨은 연내 FDA최종허가 및 2019년 미국 출시가 예정되어 있으며, 솔리암페톨의 rNPV는 8,072억원임. 솔리암페톨의 rNPV산출시 적용한 Peak M/S는 15~20%, FDA승인 성공확률은 89.5%. 독자 개발한 뇌전증 신약 세노바메이트는 2019년 하반기 FDA의 판매허가 예상되며, 세노바메이트의 rNPV는 5조 4,100억원으로 추정함"라고 밝혔다. 한편 "SK바이오텍은 장부가치(3,360억원)로 반영중이나, AMPAC 지분인수와 CAPA확장에 따른 CDMO사업가치증가 기대됨. 2019~2021년 추가적인 M&A도 추진할 가능성 높음"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 378,000원까지 높아졌다가 2018년4월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 370,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 385,077 | 440,000 | 350,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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