미래에셋증권에서 12일 고영(098460)에 대해 '실적의 눈높이를 더 올려야할 때'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 117.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 고영 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 고영(098460)에 대해 '3Q26 매출 1,066억원(77% YoY), 영업이익 194억원(312% YoY, OPM 18%) 모두 시장 기대치를 크게 상회하는 실적을 기록하며 다시 한번 사상 최대 분기 실적 경신. AI 인프라(서버·반도체·광통신 모듈·고속 네트워크 스위치·파워 모듈 등)의 생산확대에 따른 정밀검사 및 최적화·자율화 수요 증가 수혜로 2연속 어닝 서프라이즈 달성. 외형성장의 주역인 서버 고객 비중은 전체 매출의 '26년 누적 41%. 동사는 리드타임이 짧아 재고를 활용한 실적추정이 어려우나, 현재 AI 투자 분위기 상 내년까지도 성장세를 이어나갈 가능성 높음. 마진은 AI솔루션 및 서버 및 광모듈 매출 증가와 같은 마진 개선 요인과 아시아 비중 증가와 인플레이션 및 물류 등의 마진훼손 요인이 혼재되어 레버리지 효과는 제한적일 것. ‘27년 매출 4,500억원(19% YoY), 조정 EBITDA 1,096억원(22% YoY, 마진 24.4%) 예상. 현 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 14배로 동사의 지난 3년 평균(22배) 대비 저평가 상태로 지난 5년래 최저점 수준.'라고 분석했다.


◆ 고영 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,500원 -> 52,500원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,500원은 2026년 07월 29일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 52,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 02월 04일 36,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 52,500원을 제시하였다.


◆ 고영 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,500원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 52,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 44,500원 대비 18.0% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 리딩투자증권의 50,000원 보다도 5.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 고영의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,100원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 고영의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.