IBK투자증권에서 10일 이마트(139480)에 대해 '스타벅스 부진과 본업의 호조'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이마트 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 이마트(139480)에 대해 '3분기 실적 기대치 하회. 추정치 조정 불가피. SCK 실적 둔화가 추정치 하향 주요 원인. 기존 사업부는 호조: 2026년 3분기 이마트 연결기준 영업실적은 기존 추정치 및 시장 추정치를 하회할 것으로 전망한다. 3분기 실적 추정의 주요 이유는 SCK 수익성 약화이다. 동사의 당분간 실적 추세는 SCK 방향성에 달려 있다. 단기 실적 개선을 예상하기는 어렵지만, ① 원화 강세에 따라 원가율 압박이 완화될 가능성이 높고, ② 신규점 출점을 통한 성장 전략 지속, ③ 점진적으로 기저 효과가 기대된다는 점에서 실적 감소 요인은 제한될 것으로 전망한다. 동사에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 10만원을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2026년 08월 14일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 13일 104,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 20일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 100,000원을 제시하였다.


◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 103,727원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 103,727원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 82,000원 보다는 22.0% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 103,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,583원 대비 -25.2% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.