KB증권에서 22일 농심(004370)에 대해 '3Q21 Preview: 마진 정상화 진행 중 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
KB증권에서 농심(004370)에 대해 '지난 8월 16일 국내 라면 판가 인상을 단행하여 높아진 곡물가 부담을 완화하면서 2분기를 저점으로 영업이익률이 점진적으로 개선되고 있음. 3분기는 가격 인상 전 사재기 수요로 인해 가격 인상분이 온전히 반영되지 못했지만, 4분기부터는 가격 인상 효과가 본격적으로 나타나고 2022년에는 곡물가 부담이 완화되면서 마진 스프레드가 확대될 전망. '라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 연결기준 매출액은 6,653억원 (+2.1% YoY, +2.7% QoQ), 영업이익은 247억원 (-15.9% YoY, +42.7% QoQ, 영업이익률 3.7%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 255억원에 부합할 것으로 전망함. '라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2021년 08월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 11월 16일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 21년 05월 17일 최저 목표가인 350,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 398,833원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 398,833원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 398,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 398,818원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.