SK증권에서 26일 POSCO(005490)에 대해 '안정적인 실적 vs 확인하고 싶은 업황'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO 리포트 주요내용
SK증권에서 POSCO(005490)에 대해 '우려와 달리 4분기에도 높은 수익성은 이어질 전망. 중국에서 단기적으로는 동계올림픽을 앞두고 있고, 중장기로는 탄소중립을 위해 감산과 공급축소가 진행되고 있다는 점은 긍정적이나, 그와 동반하여 건설경기 및 주요 전방산업의 수요변화도 발생했음. 또한 가파르게 상승했던 원재료(철광석, 석탄) 가격도 공급차질 해소로 하향 안정화될 가능성도 생겼음. 이처럼 상승과 하락 모멘텀이 공존함에 따라 업황을 확인하기 위한 시간이 필요할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2021 년 3 분기 실적은 연결기준 매출액 20.6 조원(YoY +44.7%), 영업이익 3.1 조원(YoY +367.5%, OPM 15.1%), 별도기준 매출액 11.3조원(YoY +72.0%), 영업이익 2.3조원(YoY +776.7%, OPM 20.3%)으로 연결과 별도 모두 최대 영업이익을 경신했음. '라고 밝혔다.


◆ POSCO 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 480,000원 -> 400,000원(-16.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 권순우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2021년 07월 23일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 480,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 10월 26일 265,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 05월 11일 최고 목표가인 480,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.


◆ POSCO 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 470,000원, SK증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 470,000원 대비 -14.9% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 410,000원 보다도 -2.4% 낮다. 이는 SK증권이 POSCO의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 470,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 392,895원 대비 19.6% 상승하였다. 이를 통해 POSCO의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.