SK증권에서 28일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '대외사업 확대로 실적개선세 지속전망'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '물류부문 대외사업 매출 비중은 19.0%로 분기 최고 수준. 주요 고객에 대한 서비스 및 지역확대에 기인함. 최근 중소, 중견기업의 물류 전 과정을 처리할 수 있는 IT 기반 물류서비스 첼로스퀘어 출시로 대외매출 비중은 지속적으로 확대될 전망. 전체 매출 중 대외사업 매출비중도 18.8%로 전년동기 대비 2.8%p 증가했음. 최근 이슈가 된 최대주주 특수관계인 지분매각에도 삼성에스디에스는 대외사업 확대를 통한 실적개선세가 이어질 것으로 예상됨. '라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '스 3Q21 실적은 매출액 3 조 3,813억원(13.9% yoy), 영업이익 2,220억원(1.0% yoy, OPM: 6.6%). 최대주주 특수관계인의 지분매도를 위한 유가증권처분신탁에도 불구하고 대외사업 확대를 통해 지속적인 실적개선세가 예상됨. '라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 최관순 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2021년 10월 13일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 10월 28일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 01월 22일 최고 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 239,900원, SK증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 239,900원 대비 -16.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 180,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 239,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 244,083원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.