메리츠증권에서 28일 삼성전자(005930)에 대해 '투자 투트랙 전략의 필요성'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 96,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '1Q22 영업이익은 반도체와 DP 실적 감소 불구 세트 이익 회복되며 12.6조원 (-9% QoQ)기록 전망. 2Q22 완만한 분기 영업이익 회복 이후 하반기 크게 개선 예상. 실적설명회 주목할 사안: 메모리 전방 수요에 대해 조심스럽지만 낙관적 전망 제공은 긍정적이었지만, 메모리 투자에 대한 보수적 전망이 두드러지지 않은 점은 아쉬움. 동사 Capex는 투트랙으로 전개. 메모리 투자 속도 조절 (수요 발현 유도) vs 파운드리 투자 가속화. 주주환원강화와 인수합병은 올해 중반 경영구조 변화 이후 도출 가능 예상.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '4Q21 영업이익 13.9조원 (vs 3Q21 15.8조원)은 스마트폰과 메모리 출하가 기대치를 하회했으나, DP 수익성 개선이 이를 만회했음. 동사 분기 영업이익은 1Q22 12.6조원을 저점으로 메모리
판가 반등과 함께 연말까지 지속 개선 전망. '라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 96,000원 -> 96,000원(0.0%)
메리츠증권 김선우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2022년 01월 10일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 96,000원과 동일하다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,130원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 99,130원 대비 -3.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 82,000원 보다는 17.1% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,130원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,917원 대비 -3.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.