흥국증권에서 26일 한화솔루션(009830)에 대해 '태양광이 힘들 때 힘이 되는 케미칼'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
흥국증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '케미칼 사업부의 가성소다 가격은 여전히 강세를 유지하고 있어 견조한 수익성 예상되며, PVC 마진은 1분기 일시적으로 둔화되었으나, 2022년 예정되어 있는 증설량이 적고, 리오프닝 이후 인프라/건설 수요가 확대될 것으로 예상됨. 태양광 사업부는 원재료인 폴리실리콘 가격 강세가 계속되며 원가 부담은 당분간 지속될 전망임. 전략 가격 및 국제 유가 강세 지속으로 인해 신재생 에너지 수요 반등이 예상되나, 중국의 폴리실리콘 증설 물량이 확대되는 시점 이후에 수익성 개선이 이뤄질 것으로 전망함. '라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '1분기 매출액 2조 9,703억원, 영업이익 1,579억원을 기록함. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회하는 실적을 시현함. '라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 51,000원 -> 43,000원(-15.7%)
흥국증권 장현구 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2021년 11월 09일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 51,000원 대비 -15.7% 감소한 가격이다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,667원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,667원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 38,000원 보다는 13.2% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,222원 대비 -15.8% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.