삼성증권에서 04일 삼성화재(000810)에 대해 '장기위험손해율 추가 개선 가능성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
삼성증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '1) 2020년 이후 실손보험 요율 인상 효과가 위험보험료 증가 속도 가속화에 본격적으로 반영되고 있으며(실손 담보 위험보험료 성장률: 2019년 YoY +4.6% vs. 1H22 YoY +10.3%), 2) 백내장을 제외한 다른 비급여 항목의 청구에 대해서는 아직 뚜렷한 제도적 변화가 감지되고 있지는 않지만, 올 1월 출범된 ‘실손보험정책협의체’에서 개선 논의가 계속되는 등 실손보험 자체의 지속가능성을 확보하기 위한 대내외 공감대가 형성되고 있기 때문.'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 280,000원(-3.4%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 정민기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2022년 05월 12일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -3.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 11월 15일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 267,455원, 삼성증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 267,455원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 310,000원 보다는 -9.7% 낮다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 267,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 280,308원 대비 -4.6% 하락하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.