삼성증권에서 06일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '코로나19 백신 너머로 새로운 성장 전략 필요'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오사이언스 리포트 주요내용
삼성증권에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '하향 조정 이유는 1) 노바백스 CDMO 계약 변경(기존 오리지널에서 오미크론 변이 대응 백신 생산)으로 3분기 생산 감소 예상. 2) 노바백스의 코로나19 백신 국내에서 부스터샷 미승인으로 접종 부진. 향후 국내 부스터샷 승인 이후 접종률 개선될 것으로 예상. 3) SK바이오사이언스의 코로나19 백신 스카이코비원 일부 물량(60만 도즈)에 한해서 3Q22 국내 유통 시작. FDA, EMA, WHO 등의 승인을 받지 못한 이유로 해외 출국 시 접종 미인정되어 선호도 낮음. 향후 FDA, EMA 승인 이후 접종률 개선 기대.'라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '연결 매출액 740억원(-66.5% y-y, -46.5% q-q), 영업이익 177억원(-82.4% y-y, -71.1% q-q) 추정(Fnguide 컨센서스 매출액 2,382억원, 영업이익 1,116억원)'라고 밝혔다.


◆ SK바이오사이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 90,000원(-25.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 서근희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2022년 07월 29일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 02월 14일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.


◆ SK바이오사이언스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 148,727원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 148,727원 대비 -39.5% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한금융투자의 121,000원 보다도 -25.6% 낮다. 이는 삼성증권이 SK바이오사이언스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 148,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 211,429원 대비 -29.7% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오사이언스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.