하나증권에서 30일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "보여줄게 더 많아"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

하나증권 이준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "2Q25 Pre, 컨센서스 부합 전망. 하반기 AI 에이전트 솔루션 출시 본격화. 투자의견 Buy, 목표주가 190,000원 유지: 인터넷 산업 차선호주 유지한다. 삼성에스디에스는 최근 정부 AX 사업과 CBDC, 스테이블 코인에 대한 기대감이 겹치며 올해 +35.6%이라는 수익률을 기록 중이다. 현재 12MF PER 15.7배, PBR 1.3배 수준에서 거래되고 있다. 정부 AX 정책이 구체화 되는 과정에서 더욱 부각될 수 있다고 판단한다. 삼성에스디에스는 CSP/MSP 클라우드 서비스로 솔루션을 제공할 수 있다는 강점을 갖췄다. 공공, 민간의 AI 에이전트 채택이 증가하고 사용량이 증가함에 따라 매출 성장 가속화 가능하다. 글로벌 Saas 기업 M&A, 추가 주주환원 정책 및 구미 토지 활용 방안을 포함한 장기 성장 전략의 발표도 아직 남아있다."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2분기 매출액 3조 5,874억원(+6.5%YoY, +2.8%QoQ), 영업이익 2,393억 원(+8.3%YoY, -10.9%QoQ. OPM 6.7%)으로 컨센서스를 부합할 전망이다. 2분기 IT 서비스 부문 매출액은 1조 6,760억원(+5.6%YoY, +4.7%QoQ)으로 전망한다. 클라우드 매출 6,529 억원(+21.1%YoY, +3.1%QoQ) 내 CSP(2,682억원(+28.0%YoY, +0.4%QoQ)), MSP(2,913억 원(+17.4%YoY, +2.5%QoQ)의 안정적 성장을 추정한다. SI는 클라우드 전환이 지속되며 전년 대비 소폭 역성장을, ITO는 전년과 유사한 수준을 예상한다. 2분기 물류 부문 매출액은 1 조 9,113억원(+7.2%YoY, +1.2%QoQ)으로 예상한다. 1분기 미국 관세 발효 이전에 항공 물류의 집중으로 일시적 이익 개선이 있었다. 2분기 해당 효과는 없지만 관세 유예되어 물동 량과 해상 운임 견조했기에 우려 대비 매출, 이익 공백은 제한적인 것으로 추정한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 220,000원까지 높아졌다가 2025년1월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 190,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.06.30 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2025.05.28 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2025.03.31 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2025.01.24 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2025.01.06 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.06.30 목표가 190,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.06.24 목표가 230,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.06.24 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2025.06.13 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권