유진투자증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 "2Q25 Preview: 아쉬운 실적, 성장 방향성은 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이주형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "2분기 실적은 매출 2조 6,936억원(YoY +4%, QoQ -2%), 영업이익 2,024억원(YoY -3%, QoQ +1%, OPM 7.5%)을 기록할 전망. 2분기 중 급격한 환율 변동에 따른 실적 하향 조정 불가피. 다만, 전장향 MLCC 매출 비중 증가, 서버용 FC-BGA 매출 증가 등 기존의 성장 방향성은 유지. 중국 이구환신 보조금 지급에 따른 중국 내 스마트폰 수요 증가 효과는 미미했으며, PC 부문 역시 관세 부과 전 선제적 풀인 수요가 상당 부분 발생한 것으로 추정됨. 하반기 주요 포인트는 PC의 재고와 최근 이슈가 되고 있는 중국 전기차 시장의 지각 변동. 중장기적으로 주요 고객사 B사 위주의 시장 재편 및 점유율 향상이 기대되나, 단기적으로 중국 내 전기차 수요 둔화 가능성을 염두에 두어야 함"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "하반기 IT 수요에 기대할 부분은 크게 없지만, AI 가속기향 FC-BGA 기판, 실리콘 커패시터, 유리기판 등 삼성전기의 신사업 순항 예상. 특히 2분기부터 유의미한 매출을 실현할 것으로 기대되는 북미 CSP 업체향 AI 가속기용 기판은 연간 FC-BGA 매출 내 한 자릿수 후반의 비중을 차지할 것으로 전망. 경쟁업체 대비 여유로운 가동률 상황으로 인해 향후 ASIC 시장의 성장과 동행할 수 있을 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 200,000원까지 높아졌다가 2025년5월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2025.06.30 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2025.05.13 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.11.29 목표가 165,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.06.30 목표가 160,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2025.06.24 목표가 200,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.06.20 목표가 170,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.06.20 목표가 180,000 투자의견 BUY 대신증권