iM증권에서 17일 농심(004370)에 대해 '든든한 내수가 돋보이는 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 550,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
iM증권에서 농심(004370)에 대해 '3Q25 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 8,474억원 (-0.3% Yo), 544 억원 (+44.6% YoY)을 시현. 내수 시장부진 흐름이 라면부문 가격조정관련 물량저항 기간을 다소 확대시켰으나, 인상효과에 따라 원재료 부담을 포함한 비용지출이 높았던 3Q24대비 전사 외형 및 마진레벨 회복을 보임. 수출 및 해외법인의 경우 지역별 상이한 흐름을 보였으나, 국내 개선폭이 (-)요인을 상쇄하면서 전사 측면에서 시장 기대치를 상회하는 영업실적을 시현함.
'라고 분석했다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 550,000원 -> 550,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
iM증권 이경신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 550,000원은 2025년 10월 21일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 550,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 15일 550,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 18일 최저 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 550,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 536,444원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 550,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 536,444원 대비 2.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 600,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 536,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 497,938원 대비 7.7% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.