뉴스 > 뉴스속보

뉴스속보

[투데이리포트]SK가스, "실적 턴어라운드 가..."매수(유지)_하이
타임앤포인트 | 2016-05-30 10:26:09

하이증권은 30일 SK가스(018670)에 대해 "실적 턴어라운드 가속화 및 신규사업 기대감 높아질 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 105,000원으로 내놓았다.

하이증권 이상헌, 김종관 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 105,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이증권은 SK가스(018670)에 대해 "동사는 올해 동안에 K-IFRS 연결기준 영업이익 1,580억원(YoY+69.0%), 지배주주순이익 1,062억원(YoY+53.5%)으로 추정되면서 지난해 부진에서 탈피될 뿐만 아니라 실적 턴어라운드가 가속화 될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 하이증권은 "PDH사업 주체인 SK어드밴스드 주주는 동사(공장운영) 45%. 사우디아라비아 AGIC(PDH 공장 노하우 전수) 30%, 쿠웨이트 PIC(원료공급) 25%로 분포되어 있다. 이와 같이 외부 협력사와의 합작투자를 통하여 운영리스크 및 투자에 따른 재무부담을 완화시킬 뿐만 아니라, LPG 원료확보 등에서 시너지를 창출하면서 리스크를 최소화 할 수 있을 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 현재 주가는 내년 예상기준으로 PER 6.2배, PBR 0.5배 수준이므로 향후 주가 하락 리스크는 낮을 것으로 예상되며, 올해 실적 정상화 및 불확실성 해소 등으로 인하여 밸류에이션 매력도가 부각될 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 160,000원까지 높아졌다가 2016년1월 105,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 105,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	102,500	105,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>