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[투데이리포트]KT, "속도보다 중요한 방..."매수(유지)_동부
타임앤포인트 | 2016-05-31 11:17:07

동부증권은 31일 KT(030200)에 대해 "속도보다 중요한 방향성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

동부증권 박상하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권은 KT(030200)에 대해 "유휴부동산의 가치를 드높이기 위한 부동산 사업전략의 방향성은 명확하다. 20년 부동산 사업매출 목표 7,000억원 달성보다 중요한 것은 구체화된 사업전략과 가시성이 높아진 실적 베이스이다. 더 이상 주가는 밸류에이션 하단에 머무를 이유가 사라졌다"라고 분석했다.

또한 동부증권은 "이제 자산가치 재평가 이후 수익형 자산에서 창출한 성과에 주가 또한 화답할 것으로 기대한다. 투자부동산의 공정가치, 토지의 공시지가만 반영해도 부동산가치는 10조원을 넘어선다. 주택기금 확대 등 기업형 임대주택 활성화를 위한 정책지원에 힘입어 올해 기업형 임대주택 2,231세대 운영, 호텔 및 상업복합시설 등 분양사업으로 다변화할 계획이다"라고 밝혔다.

한편 "수익-비용인식구조(임대수익-감가상각비/위탁관리수익-지급수수료/분양수익-공사원가)를 고려할 때, 분양부문 중심으로 성장이 지속될 경우 실적 개선세는 예상보다 빨라질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	39,789	46,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160531	매수(유지)	45,000
20160502	매수(유지)	40,000
20160408	매수(유지)	40,000
20160201	매수(유지)	40,000
20160118	매수	40,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160531	동부	매수(유지)	45,000
20160531	한국	매수(유지)	38,700
20160527	키움	매수(유지)	42,000
20160516	하나금융투자	매수	40,000