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[투데이리포트]S-Oil, "기대해 왔던 모멘텀…" HOLD-삼성증권
타임앤포인트 | 2016-07-26 15:11:29

삼성증권에서 26일 S-Oil(010950)에 대해 "기대해 왔던 모멘텀의 현실화"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "상반기 실적은 사상 최대이자, 분명한 호실적. 하지만 역설적으로 상반기 기록적인 실적으로, 하반기에는 기대할 수 있는 모멘텀이 많지 않은 상태. 사실 정유산업은 업종 전반으로도 하반기에 추가 실적 개선 모멘텀을 기대하기 어려운 상태"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "유가가 40달러 중반에서 안정화되면서 2분기와 같은 재고평가이익을 다시 기대하기 어렵고, 정제마진이 상반기 대비 하락한 상태에서, 2분기 유가 상승으로 높은 가격의 원재료가 실적에 반영될 예정. 동사는 하반기 정기보수가 예정되어 있고, 배당 역시 기대를 하회할 가능성이 있어, 업종 모멘텀 둔화 영향을 상쇄시킬 재료가 부족하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	105,917	130,000	86,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 86,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160726	HOLD	90,000
20160701	HOLD	90,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160726	삼성증권	HOLD	90,000
20160726	교보증권	매수(유지)	128,000
20160726	동부증권	HOLD(유지)	90,000
20160726	KB투자증권	매수(유지)	98,000