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[투데이리포트]하이록코리아, "성장 정체 불가피…" 매수(유지)-SK증권
타임앤포인트 | 2016-08-29 09:30:00

SK증권에서 29일 하이록코리아(013030)에 대해 "성장 정체 불가피"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

SK증권 이지훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 하이록코리아(013030)에 대해 "수주 추이를 감안할 때 하반기에도 상반기와 유사한 수준의 실적(1H16 매출액 895 억원 영업이익 190 억원, 2H 매출액 908 억원, 영업이익 191 억원)이 예상된다. 연간 실적의 경우 2017 년까지는 이익률 하락(15 년 영업이익률 25.6%, 16E 21.1%, 17E 19.9%)이 진행될 전망"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "수익 추정치 하향에도 투자의견 매수를 유지하는 이유는 1,400 억원을 상회하는 순현금 보유와 시장점유율 확대(시장규모는 축소되지만), 실적의 하방경직성 확보 등 본질가치를 고려했기 때문"라고 밝혔다.

한편 "저유가 지속과 전세계 물동량 감소로 조선, 해양, 정유 부문의 신규수주 부진은 당분간 이어질 것으로 전망된다. 연간 예상 신규수주 규모는 1,720 억원이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 42,000원까지 높아졌다가 2016년2월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(하향)
목표주가	26,750	29,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 29,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160829	매수(유지)	27,000
20160202	매수(유지)	33,000
20150819	매수(유지)	42,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160829	SK증권	매수(유지)	27,000
20160810	현대증권	매수(유지)	26,000
20160810	동부증권	매수(유지)	29,000
20160620	한양증권	중립(하향)	25,000