- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.55% - 증권사 목표주가 119,800원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.58%, 외국인 40.35% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 92,900원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 24일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.82% 오른 109,500원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 0.92% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 변동성은 매우 높았음에도 불구하고 주가상승률은 가장 낮은 수준을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 5.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성SDI	1위	2.3%	5위	0.9%	5위	0.4
LG전자	2위	1.8%	2위	8.4%	2위	4.6
LG디스플레이	3위	1.5%	4위	2.9%	4위	1.9
삼성전기	4위	1.5%	1위	10.1%	1위	6.7
LG이노텍	5위	1.5%	3위	4.9%	3위	3.2
코스피	-	0.4%	-	1.4%	-	3.5
전기전자	-	1.3%	-	7.1%	-	5.4

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.55%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.55% 상승중이다.

LG전자	53,800원 ▲400(+0.75%)	LG이노텍	91,300원 ▲1300(+1.44%)
LG디스플레이	32,200원 ▼300(-0.92%)	삼성전기	54,400원 ▲200(+0.37%)

증권사 목표주가 119,800원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 119,800원이다. 현재 주가는 109,500원으로 10,300원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 하준두, 진주형 에널리스트가 " 삼성디스플레이 하나로는 부족하다, …" (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했고, 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 현 시점은 부담없는 매수가 가능한 수준, 글로벌 중소형 AMOLED시장의 이익을 독차지하며 업계 최고 수준의 수익성을 기록하는바 20% 할증은 적절하다는 판단이다. 해당지분가치는 17년말로 갈수록 5.7조원까지 증가할 것인데 이는 삼성디스플레이 17년말 예상 자본총계를 40조원으로 예상하기 때문이다. 현 주가는 위 지분가치를 충분히 반영하지 못하고 있다. 여전히 매수기회는 유효하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

11월15일에 삼성SDI 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조2899.9억	-1,103.9억	-351.7억
직전분기 대비	2.1% 감소	적자지속	적자반전
전년동기 대비	35.4% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.48%로 업종평균 하회. PBR은 0.65로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	삼성SDI	LG이노텍	LG디스플레이	LG전자	삼성전기
ROE	-0.3	-4.3	0.8	1.9	1.0
PER	-	-	119.8	36.5	92.1
PBR	0.7	1.3	0.9	0.7	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 42,310주, 21,054주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 224,226주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 28,698주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 252,924주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.58%, 외국인 40.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 40.06%를 보였으며 기관은 19.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.08%로 가장 높았고, 개인이 30.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 92,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 92,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 92,900원대는 전체 거래의 33.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 95,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 95,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 95,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.