- 위험대비수익률 -4.5로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우세, 전기전자업종 +0.9% - 증권사 목표주가 67,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.88%, 외국인 43.35% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 46,050원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.5로 하위권, 업종지수보다 높아 28일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.39% 오른 47,100원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 11.73% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 -4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK하이닉스	1위	2.6%	5위	-11.7%	4위	-4.5
LG전자	2위	2.1%	1위	11.3%	1위	5.3
삼성전기	3위	1.7%	2위	2.8%	2위	1.6
LG디스플레이	4위	1.7%	4위	-9.1%	5위	-5.3
삼성전자	5위	1.0%	3위	-3.8%	3위	-3.7
코스피	-	0.3%	-	0.0%	-	0.1
전기전자	-	0.9%	-	-3.7%	-	-4.1

관련종목들 상승 우세, 전기전자업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.9% 상승중이다.

삼성전자	1,920,000원 ▲17000(+0.89%)	LG전자	59,200원 ▲200(+0.34%)
삼성전기	58,000원 0 (0.00%)	LG디스플레이	27,500원 ▲200(+0.73%)

증권사 목표주가 67,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 67,000원이다. 현재 주가는 47,100원으로 19,900원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 1H17에도 상승세를 이어갈 것, 1H17 DRAM가격은 제한적 공급증가 속에서 시장참여자들의 낮은 재고수준과 양호한 수요, 스마트폰 탑재용량 큰 폭 증가 등으로 상승세를 지속할 것이며, 이러한 가격 상승세는 2H17에 소폭 둔화되겠지만 강세는 이어질 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 동부증권의 권성률 에널리스트가 " 현재 우리 추정치가 비현실적으로 낮다, DRAM 가격이 기대 이상 상승하여 1Q17 DRAM 영업이익률은 40% 중반을 상회할 전망으로 수익성 개선이 더 가파르다. NAND도 과도기치고는 3D 비중 증가, 수익성 우상향 추세 등을 보면 선방하고 있다. 연간 DRAM 수요 증가율이 20% 정도면 현재 공급 상황을 감안할 때 하반기에도 공급 부족이 지속될 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

2월2일에 SK하이닉스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조3577.0억	1조5361.0억	1조6286.0억
직전분기 대비	26.3% 증가	111.6% 증가	172.5% 증가
전년동기 대비	21.3% 증가	55.3% 증가	86.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.79%로 업종평균 상회. PER은 16.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG디스플레이	삼성전자	LG전자	삼성전기
ROE	10.0	0.8	10.5	1.9	1.0
PER	16.8	107.6	14.2	40.6	97.9
PBR	1.7	0.8	1.5	0.8	1.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 241,435주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 3,936,833주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 4,178,268주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.88%, 외국인 43.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 39.76%를 보였으며 기관은 16.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.5%로 가장 높았고, 외국인이 31.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,050원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 46,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월22일 :에스케이하이닉스(주) 주주총회소집결의
2월7일 :에스케이하이닉스(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)