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[투데이리포트]셀트리온, "지나친 우려 반영…" 매수-HMC투자증권
타임앤포인트 | 2017-03-24 09:41:07

HMC투자증권에서 24일 셀트리온(068270)에 대해 "지나친 우려 반영"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "주력제품 바이오시밀러 항체의약품 램시마 P/O 계약금은 1월과 2월 각각 533억원, 568억원을 기록하며 지난해 1분기 (1~3월) P/O 계약 852억원 대비 높은 성장 유지 중으로 미국 시장 진출 본격화 및 유럽시장 점유율 확대로 성장 모멘텀 유효하다고 판단된다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "트럼프 의료정책의 핵심은 신약 개발 가속화와 미국인에게 값비싼 약가의 특혜를 주며 약가인하를 유도하는 것으로 오히려 오바마케어 연장 선으로 인식되고 있다. 미국 하원 표결 통과 시 미국 내 바이오시밀러 시장이 확대될 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "주력 경쟁사 5월 말 종가로 KOSPI200편입 예정 중이며, 해외 판매/유통사인 셀트리온헬스케어 상장이 올해 하반기 중 예상되어 일시적으로 의료섹터 수급에 부담감이 적용되지만 신제품 출시와 주력제품 M/S가 확대되는 상황에서 기업가치는 증대될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년6월 110,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 130,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	141,000	160,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170324	매수	130,000
20170111	매수	130,000
20161111	매수	130,000
20160923	매수	120,000
20160810	매수	115,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170324	HMC투자증권	매수	130,000
20170320	이베스트투자증권	매수(유지)	160,000
20170317	동부증권	매수(유지)	135,000
20170227	하이투자증권	매수(신규)	130,000