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[투데이리포트]LG디스플레이, "중장기 우려요인들은…" 매수-메리츠종금증권
타임앤포인트 | 2017-04-27 09:47:46

메리츠종금증권에서 27일 LG디스플레이(034220)에 대해 "중장기 우려요인들은 필연적으로 해소될 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 43,000원으로 내놓았다.

메리츠종금증권 김선우, 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 43,000원은 직전에 발표된 목표가 41,000원 대비 4.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "하반기까지 TV의 평균 Size 확대 추세가 지속되며 LCD 패널가의 양호한 흐름이 유지될 전망이다. 견조한 실적을 기반으로 주가 측면의 할인 요인들이 점차 제거되며 주가 상승 모멘텀이 강하게 발생하리라 예상한다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "동사의 1Q17P 실적은 매출 7.1조원 (-11% QoQ), 영업이익 1.0조원 (+14% QoQ)을 기록하며 최근 높아진 시장 기대치에 부합하였다. 비수기와 비우호적인 환율에도 불구하고 견조한 판가 상승에 기반해 분기 영업이익은 사상 최대치를 경신했다"라고 밝혔다.

한편 "올해 하반기부터 동사에 대한 직/간접 조력들이 재무/개발 측면에서 구체화될 가능성이 매우 높다. 여기에 호실적 역시 지속될 전망이다. 2017E 영업이익을 기존의 2.9조원에서 3.8조원으로 상향조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 41,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 43,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	매수(유지)
목표주가	39,095	50,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170427	매수	43,000
20170125	매수	41,000
20161125	매수	38,000
20161027	매수	38,000
20160919	매수(신규)	38,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170427	메리츠종금증권	매수	43,000
20170427	미래에셋대우	매수(유지)	40,000
20170427	유안타증권	STRONG BUY(M)	50,000
20170427	KB증권	BUY(유지)	44,000