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[투데이리포트]두산밥캣, "글로벌 시장 신제품…" 매수(유지)-NH투자증권
타임앤포인트 | 2017-06-23 09:47:11

NH투자증권에서 23일 두산밥캣(241560)에 대해 "글로벌 시장 신제품 출시가 시작됐다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 유재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 47,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "동사는 유럽지역 소형굴삭기 시장을 공략하기 위해 신제품 출시 진행 중에 있다. 유럽지역 소형굴삭기 시장은 연 48,000대 수준이며 현재 일본의 Kubota가 시장의 25.8%를 차지. 동사의 유럽 소형굴삭기 시장점유율은 7.6% 수준인데 2018년 12%까지 성장이 가능할 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "소모품 수요가 성장하면서 수익성이 향상되는 효과가 나타나고 있다. 하반기부터 유럽지역 렌탈형 제품 출시로 매출증가 및 이익증가가 나타날 것으로 예상된다. 차입금 차환을 통한 이자비용 절감효과가 하반기부터 나타날 것"라고 밝혔다.

한편 "동사는 2분기에 매출 1조437억원(-12.4% y-y, +12.2% q-q), 영업이익 1,219억원(-19.4% y-y, +30.7% q-q, 영업이익률 11.7%), 지배지분 순이익 758억원(+18.6% y-y, +81.5% q-q)을 달성할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	46,200	48,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170623	매수(유지)	47,000
20170502	매수(유지)	47,000
20170410	매수(유지)	47,000
20170223	매수(유지)	47,000
20170217	매수	47,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170623	NH투자증권	매수(유지)	47,000
20170531	IBK투자증권	매수(유지)	48,000
20170529	교보증권	매수(유지)	43,000
20170529	SK증권	매수(신규편입)	46,000