- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들은 하락 우세, 화학업종 +0.15% - 증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 32,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 18일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.21% 오른 29,200원을 기록하고 있는 네오팜은 지난 1개월간 11.52% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네오팜의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네오팜의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -6.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네오팜이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
티케이케미칼	1위	2.7%	1위	-7.5%	1위	-2.7
에스디생명공학	2위	2.7%	4위	-13.3%	3위	-4.9
코리아나	3위	2.3%	5위	-15.3%	4위	-6.6
라이온켐텍	4위	1.8%	2위	-8.1%	2위	-4.5
네오팜	5위	1.7%	3위	-11.5%	5위	-6.7
코스닥	-	0.9%	-	-4.5%	-	-5.0
화학	-	1.0%	-	-5.6%	-	-6.2

관련종목들은 하락 우세, 화학업종 +0.15%

이 시각 현재 관련종목들은 보합과 하락세 보여주고 있지만 화학업종은 0.15% 상승하고 있다.

라이온켐텍	14,100원 0 (0.00%)	코리아나	5,100원 ▼50(-0.97%)
에스디생명공학	10,450원 0 (0.00%)	티케이케미칼	2,280원 ▼15(-0.65%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네오팜의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 29,200원으로 12,800원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 서영화 에널리스트가 " 업종 내 단연 돋보이는 2Q 실적, 하반기에도 지속될 나홀로 성장, 아토팜은 홈쇼핑 방송횟수 증가, 하절기류 신제품 및 콩순이 콜라보 제품들의 판매호조로 y-y +30% 수준의 매출 성장을 시현한 것으로 추정되며, 리얼베리어와 더마비는 H&B 스토어 입점 매장 수 확대와 점당 매출 증가로 y-y +50% 이상의 매출 성장을 시현한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 김창희 에널리스트가 " 레버리지 효과로 가파른 이익성장 전망, 동사의 연간실적은 매출액 512억원(YoY +20.7%), 영업이익 141억원(YoY +48.1%)으로 전망된다. 리얼베리어의 채널 확장효과와 비급여항목 체택으로 인한 제로이드 취급처의 증가가 주요 매출성장 요인…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.56%로 업종평균 상회. PER은 26.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.04로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네오팜은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	네오팜	라이온켐텍	코리아나	티케이케미칼	에스디생명공학
ROE	19.1	12.1	5.2	5.1	21.6
PER	26.4	16.9	49.9	15.7	11.3
PBR	5.0	2.1	2.6	0.8	2.4
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월14일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 51,795주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 12,754주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 64,549주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 네오팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.43%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.66%를 보였으며 기관은 9.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.55%로 가장 높았고, 외국인이 14.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,300원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월2일 :(주)네오팜 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월2일 :(주)네오팜 기업설명회(IR) 개최